Осенью 2023 года в четырёх субъектах федерации — Татарстане, Башкортостане, Чеченской Республике и Дагестане — вступил в силу закон о партнёрском, то есть исламском, финансировании. Документ разрешил банкам и лизинговым компаниям работать по нормам шариата: вместо процентов применять рассрочку с фиксированной наценкой (мурабаху), аренду с последующим выкупом (иджару) и схемы совместного участия в прибыли (мушараку). Эксперимент рассчитали на два года, но уже сейчас Банк России и Госдума обсуждают продление до 2028‑го и расширение перечня операций.
Почему это актуально именно России
В стране живёт около двадцати миллионов мусульман, и для части верующих классический кредит, основанный на проценте, неприемлем. Параллельно усилились санкционные ограничения на зарубежное финансирование. Исламский банкинг открывает окно к капиталу стран Персидского залива и Юго‑Восточной Азии, где этот формат давно привычен.
Первый год: цифры и результаты
По данным Центробанка, за полгода действия закона было заключено чуть более тысячи двухсот сделок на общую сумму пять миллиардов рублей. Почти половина оборота пришлась на Татарстан: там Ак Барс Банк давно отрабатывал халяль‑программы лизинга для малого бизнеса. Сбербанк открыл специальный офис в Уфе, Россельхозбанк — консультационные стойки в Грозном и Махачкале. Лидерами по продуктам стали:
- рассрочка мурабаха на закупку оборудования и автомобилей;
- лизинг иджара для сельхозтехники и грузового транспорта;
- счёт‑вклад без процентов, где доход формируется из доли прибыли банка.
Что уже удалось
Во‑первых, создан единый реестр участников, поэтому потенциальный клиент легко проверяет, соответствует ли контрагент шариату. Во‑вторых, банки начали приглашать международных аудиторов — совет AAOIFI помогает приводить документы к мировым стандартам. В‑третьих, медиаплощадки Татарстана и Дагестана запустили циклы программ по финансовой грамотности: термин «мурабаха» перестал быть экзотикой.
Основные препятствия
Недостаток нормативной базы. Закон пока не позволяет банку покупать товар на себя — а без этого мурабаха невозможна. Поправки, внесённые в январе 2025‑го, должны разрешить учреждениям временно владеть активами без потери банковской лицензии.
Двойное налогообложение. При перепродаже имущества дважды возникает налог на добавленную стоимость. Минфин прорабатывает льготу по аналогу британской схемы для исламской ипотеки.
Дефицит кадров. Шариат‑аудитор — штучная профессия: нужно знать и фикх, и гражданское право. Казанский федеральный университет открыл магистратуру «партнёрское финансирование», однако выпуск первых специалистов ожидается лишь в 2026 году.
Перспективы до конца 2025 года
Расширение географии. К эксперименту хотят присоединиться Ставрополье, Оренбургская область и Москва, где есть запрос от экспортёров, работающих с ближневосточными покупателями.
Первые выпуски сукук. Газпромбанк готовит проект ценных бумаг, обеспеченных ареной логистического склада в Подмосковье. Доход держателя будет зависеть от аренды, а не от процента купона.
Финтех‑решения. В Иннополисе тестируют мобильное приложение, где пользователь видит список товаров в рассрочку без процентов и сразу узнаёт, прошёл ли продавец халяль‑проверку.
Кому выгодно уже сегодня
Предпринимателю, который боится валютных колебаний: наценка мурабахи фиксируется сразу, поэтому платежи предсказуемы. Верующему клиенту, уклоняющемуся от классического кредита: счёт‑вклад или рассрочка не нарушают религиозных норм. Банку, ищущему долгосрочные вложения: арабские фонды готовы входить в капитал российской инфраструктуры, если видят знакомую структуру сделки.
Исламские финансы в России — пока не рынок на миллиарды долларов, но за первые полтора года показали жизнеспособность. Если закон снимет двойное налогообложение и расширит список операций, объём партнёрского банкинга может достигнуть триллиона рублей уже к концу 2026 года. Это станет не просто «нишевым продуктом для верующих», а полноценным источником альтернативного капитала в период санкционной турбулентности.
📌 Подписывайтесь и читайте оригинальную версию статьи на нашем официальном сайте.
#шариат #исламскиефинансы #банкинг #этика #инвестиции #equalfinance