Фонды снова в шортах. Что они видят — и что мы можем из этого вынести?
Показатель коротких позиций хедж-фондов по американским акциям — на максимуме с 2022 года.
А если смотреть исторически — такие всплески бывали всего несколько раз:
— перед кризисом 2008
— в ковиде
— и перед медвежкой 2022
Сейчас снова сигнал.
Unlimited отслеживает позиции 3000 хедж-фондов в реальном времени. Это $5 трлн под управлением. И вот эти деньги делают ставку на падение. Особенно активно — против мелких и средних компаний.
Вдобавок, фонды смещают акцент:
— уменьшают вес США
— наращивают длинные позиции в Европе и Японии
Что это значит?
Фонды — это не толпа. Они не бегают за новостями. Они смотрят в отчёты, маржинальность, ставки, денежные потоки. И делают ставку, что рынок США перекуплен. Особенно тот, что за пределами магических «семи» гигантов.
К чему всё идёт?
Есть шанс, что рынок перегрелся.
Может быть коррекция — и крупная.
А может быть — это просто перегиб и будет short squeeze.
Вопрос к вам
Считаете ли вы, что фонды перегибают палку? Или они снова видят то, что толпа не замечает?
Напишите своё мнение — интересно сравнить восприятие частных и институциональных инвесторов.
#рынок #инвестиции #акции #макро
