Официальный курс доллара установленный на 8 мая составляет 80,8612 рублей. Кто-то считает, что это нормальное значение, а кто-то ждет девальвации рубля. Предлагаю рассмотреть аргументы обеих сторон.
Доллар стоит примерно как 3 года назад
Если посмотреть на график за последние 5 лет и провести аппроксимирующую прямую на разных периодах, откинув пики, то кажется, что сейчас доллар просто вернулся к тем значениям, на которых он был год назад.
Или на те значения на которых он был 3 года назад, ну может он стоит чуть дороже, но он всегда дорожал со временем.
И кстати, на тот факт, что доллар сейчас торгуется примерно как 3 года назад обратил внимание заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин на одном из заседаний Банка России. И этот человек безусловно понимает, что есть торговый баланс, который влияет на курс, но даже он позволяет себе подобное упрощение. А тут видимо дело в том, что он видит больше, чем мы с вами. Он видит как изменяется экспорт и импорт, что происходит с платежами. И тут внимание, есть официальные данные - сальдо торгового баланса, а есть то, что нам не показывают и это может давать определенный вклад в изменение курса. И не просто так у нас ЦБ начал пилотировать оплату в крипте, которая может изменить курс.
Еще предлагаю посмотреть на прогнозы ЦБ на то как будет меняться экспорт и импорт в будущем. Смотрится немного смешно, но прирост что экспорта, что импорта прогнозируется одинаковый. Если ЦБ прав в своих прогнозах, то сальдо торгового баланса не изменится, а значит курс останется плюс-минус как сейчас.
Одно плохо в этом прогнозе, в нем не заложено окончание СВО поскольку "подобное событие сложно предсказать заранее". А отмена всех санкций могут очень сильно изменить торговый баланс и курс доллара.
Прогнозы не радуют
Недавно Министерство экономического развития обновило свой прогноз. Они ожидают курса доллара на уровне 98,7 рулей к концу года. При этом Министерство снизило средний курс доллара на год, подстраиваясь под суровые будни - доллар дешевеет.
Если посмотреть на прогноз Министерства на 2024 год, то они ожидали, что доллар будет стоить 98,1 рубль, но немного не попали, он стоит 101.5 рублей, то есть на 3,5%. В целом для прогноза непопадение на 3.5% - это мелочь. но в то же время все постоянно меняют свои прогнозы, поэтому их точность и повышается. Вот в 2024 году они считали, что доллар будет стоить в конце 2025 года 99,1 рубль. И тут я предлагаю задуматься над тем, что если Министерство понижает прогноз, значит на это есть причины. Но в то же время ориентироваться на их прогноз плохо потому, что прогнозы легко меняются. И это что называется "доверяй лишь себе".
Народ не привык к дешевому доллару
Сейчас население готово скупать валюту потому, что оно привыкло к тому, что рубль периодически девальвируется. Это происходит быстро, и часто причиной этому становится падение цен на нефть.... И об этом я уже писала отдельную статью.
Сейчас же есть несколько причин, которые помогут поспособствовать ослаблению рубля:
- Приближается летний сезон, а значит население готовится к отпуску и покупает валюту, повышая спрос на нее;
- ЦБ объявил о том, что оно сократит продажу валюты, то есть опять же уменьшит предложение, а Минфин начнет покупать, то есть тут и предложение уменьшится и спрос увеличится;
- Цена на нефть падает, а значит наши нефтедобывающие компании будут продавать меньше валюты, а значит предложение упадет. Но тут важна оговорка, что часть расчетов могла перейти в криптомир, а значит эффект будет не таким сильным, как его ждут.
Но в то же время надо не забывать, что наши стараются максимально уменьшить объем расчетов в долларах, да и сам зеленый обесценивается. И тут я предлагаю посмотреть на индекс силы доллара, за последний месяц доллар просел на -2.5% относительно определенного набора валют. А это значит, что спрос на доллар тоже падает, от части поэтому рубль так и переукрепился.
Я знаю, что сейчас один из главных аргументов любителей долларов звучит так: государству не выгоден сильный рубль. Но только доллар по щелчку пальца не подорожает, тут нужна подстройка. Вот, например, недавно речь зашла о том, что надо отменять приказ об обязательной продаже доли валютной выручки компаниями-экспортерами. ЦБ сказал, что это постановление сейчас не работает потому, что компании и без Постановления вынуждены продавать валютную выручку в большом объеме. Но допускаю, что тут едет подстройка. Сейчас не работает, а когда доллар укрепится, оно возможно начнет работать. Но чтобы не принимать подобные решения в моменты когда доллар и так растет, его пытаются принять заранее? Может конечно есть и другие предпосылки... Но когда ЦБ меняет объем продажи, мне не хочется говорить про рыночный курс.
Во что верю я?
Так пора покупать валюту или еще нет? На мой взгляд сейчас появилась очередная предпосылка для разворота тренда. Хватит ли ее - вопрос.
До покупки квартиры я пыталась каждую свою статью сопровождать скриншотом о покупке актива. Потому, что одно дело абстрактно рассуждать что будет с долларом, а другое решаться заходить или не заходить. Вот сейчас у нас с мужем ипотека, денег стало меньше, уже не всегда купить все, что хочешь. И если бы раньше я уже думала о том, что пока добирать активы завязанные на валюту для диверсификации, но сейчас в основном думаю делать упор на акции эмитентов, которые только недавно закрыли реестры на выплату дивидендов. Эти активы сейчас в гэпе, а значит стоят дешево. И тут я могу сказать то, что уже говорила не раз. Если сейчас прилетит позитив, то наши активы вырастут в цене больше, чем доллары. Осталось только скрестить пальцы.
И как всегда приглашаю подписываться: