Минфин провел аукцион по 2 выпускам ОФЗ: 26245 с купоном 12% годовых и 26238 с купоном 7,1% годовых. Прошло спокойно, получился дисконт относительно оптимистичного закрытия вечерней сессии вторника, активно добирали ОФЗ 26245 на ДРПА.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Результаты размещения
Объем по номиналу:
- 73,7 млрд руб. ОФЗ 26245 с учетом ДРПА.
- 17,2 млрд руб. ОФЗ 26238.
Привлекли 91 млрд руб. при спросе 174,7 млрд руб. в сравнении с 119,8 млрд руб. и 199,4 млрд руб. на прошлом аукционе. Оптимистичный результат с учетом заседания Банка России в пятницу.
Любопытно прошел аукцион по ОФЗ 26245: привлекли 39,6 млрд руб. при спросе 145,3 млрд руб., удовлетворили 27,3% заявок. Цена отсечения 82,442% или 16,03% годовых. Дисконт по цене... 0,66% относительно закрытия вечерней сессии. Средневзвешенная цена: 82,5046% или 16,02% годовых, что на 0,59% ниже закрытия вечерней сессии. Вмешалась новостная повестка, котировки подтянулись вверх на вечереней сессии. Не так печально, если смотреть на внутридневные котировки: бумага падала к уровню отсечки до аукциона, в такой логике размещение прошло по рынку. Оптимистично прошел ДРПА: купили 34,1 млрд руб. по средневзвесу: могли вдохновиться дисконтом к вечернему закрытию.
Заключили 125 сделок на 39,6 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Единственная крупная сделка на 5+ млрд руб.: 9 млрд руб. по средневзвесу, обеспечила 22,8% общего объема. Заявки на 1-4 млрд руб. проходили в диапазоне 82,47-82,57%. Максимум розничных сделок пришелся на 85% или 15,43% годовых: 62 штуки.
Добавил распределение по числу следок для ДРПА: купили на сумму, которая близка к основному аукциону: 2 крупные сделки на 5+ млрд руб., еще 7 в диапазоне 1-4 млрд руб., неплохо.
Скромно прошел аукцион по ОФЗ 26238: привлекли 17,2 млрд руб. при спросе 29,4 млрд руб., удовлетворили 58,6% заявок. Цена отсечения 53,38% или 15,29% годовых. Дисконт по цене: 0,69% относительно закрытия вечерней сессии. Средневзвешенная цена: 53,4551% или 15,27% годовых. Повторилась ситуация с ОФЗ 26245: бумага дорожала на вечерке, корректировалась на следующий день.
Заключили 209 сделок на 17,2 млрд руб. по номиналу на МосБирже. Обошлось без сделок на 5+ млрд руб. Заключили 4 сделки на 2,5 млрд руб. в диапазоне 53,3966-53,5125%. Часть розницы покупала по 56% или 14,57% годовых, 91 сделка.
Минфин привлек 250,8 млрд руб. при плане 1,3 трлн руб. на 2 квартал, остались 1 трлн руб. и 9 аукционов: 116,6 млрд руб./аукцион. Пока выглядит реалистично, если не преподнесут сюрпризов Банк России и геополитика.
Стабильна кривая ОФЗ относительно даты последнего аукциона, не учитываю динамику на коротком конце. Повеселели RGBI и индекс длинных ОФЗ: подросли во вторник, закрылись на 0,4-0,5% выше уровней 16 апреля. Вяло выступают линкеры.
Позеленели длинные выпуски на вечерней сессии на фоне геополитических новостей, выпуски корректировались утром. Линкеры остались в минусе с даты последнего аукциона. Настораживает низкая вмененная инфляция по длинным бумагам.
Значения RUSFAR и RUONIA: 20,79% годовых и 20,67% годовых. Профицит банковской ликвидности: 1,2 трлн руб.
Спокойно подходим к заседанию Банка России, если смотреть на результаты аукциона: рынок не ждет сюрпризов, могла добавить комфорта поддержка регулятором банков недельными аукционами РЕПО. Посмотрим, что скажет недельная инфляция.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
Пипс – 0,01% или 1 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.