Вчера, 29 апреля, Компания Магнит выпустила отчет за 2024 год, а сегодня сообщила о покупке Азбуки вкуса. Новостей много, поэтому давайте посмотрим, как дела у компании, и как покупка Азбуки вкуса повлияет на показатели Магнита.
В 2024 году «Магнит» показал рост выручки на 19,6% — до 3 трлн рублей, что вполне неплохо, показатель EBITDA вырос на 3,4% г/г, достигнув 171,9 млрд руб., чистая рентабельность — 1,6%. На операционном уровне Магнит также выглядит вполне уверенно и демонстрирует неплохую динамику: LFL-продаж выросли на 11,2% на фоне роста LFL среднего чека на 10,2% и роста LFL трафика на 0,8%, Общий онлайн-оборот товаров (GMV) с НДС3 более чем удвоился и составил 100,6 млрд руб. Торговая площадь Компании увеличилась на 881 тыс. кв. м. (+ 8,8% год к году), за 2024 год компания открыла (gross) 2 349 магазинов или 2 008 магазинов (net).
Но чистая прибыль упала на 24,4%, до 50 млрд руб., на фоне роста налогов и роста процентных платежей. Чистый долг увеличился на 52%, до 252,8 млрд руб., причем существенная его часть — краткосрочный долг с перекредитованием на горизонте года. Компания держится, но высокие ставки и рост расходов давят на прибыль. Показатель ND/EBITDA – 1.5х
В части покупки Азбуки вкуса — в долгосрочной перспективе эта сделка — однозначный плюс. Да, масштаб Азбуки вкуса по сравнению с Магнитом не очень большой, но это приобретение способно прибавить 3-4% к EBITDA Магнита, открыть для компании новое премиальное направление и усилить логистику. Поэтому в целом долгосрочно Магнит продолжает выглядеть неплохо, хотя по темпам роста он и проигрывает Х5 и Ленте. Таргет по акциям Магнита около 6600 рублей за акцию на горизонте года.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻 https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
---
Держите акции Магнита или отдаете предпочтение другим эмитентам-ритейлерам?