На российском фондовом рынке начался дивидендный сезон. А это значит, что инвесторы рассчитывают на хороший доход за предыдущие периоды в качестве дивидендов. Это желание побуждает использовать различные дивидендные стратегии. Одна из таких стратегий "Купить до дивидендов - продать после отсечки". Предлагаю обсудить, насколько хороша эта стратегия, для кого она может подойти и какие плюсы и минусы она в себе несёт. А главное, когда может работать.
А прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.
Суть стратегии
Данная стратегия по сути нацелена на получение бОльшей доходности за счет получения дивидендов от разных компаний на один и тот же капитал. То есть подразумевает, что инвестор купил бумаги, получил дивиденды, дождался закрытия дивидендного гэпа, купил бумаги следующего эмитента, выплата дивидендов у которого назначена позже.
Таким образом, суть стратегии сводится к следующему:
- Покупаем акции до даты отсечки (закрытия реестра под дивиденды);
- Получаем дивиденды;
- Продаем бумаги после закрытия (или частичного закрытия) дивидендного гэпа.
Если бы было всё так просто, то так бы делали все. Однако, у стратегии есть существенные минусы. Ниже приведу на примере, чем она опасна для инвестора.
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
✅ Плюсы стратегии
1. Повышение доходности за счет повторного использования капитала
Это объяснила выше, рассматривая суть стратегии.
2. Короткий срок инвестиций
Не надо держать бумаги долго, если, конечно, рынок будет способствовать реализации стратегии. А вот отсюда как раз вытекают минусы. По факту в бумагах можно "застрять" надолго, так как скорость закрытия дивидендного гэпа не всегда быстрая.
❌ Опасные минусы
1. Цена не всегда восстанавливается
- После отсечки бумага может упасть сильнее дивидендов (особенно если рынок в панике). Яркий пример - текущий рынок.
- Экономика циклична, поэтому на рынке бываю стадии падения. К этому добавляется ещё общая неопределенность экономики и геополитики. И стратегия восстановления перестаёт работать.
2. Стратегия лучше работает на ликвидных бумагах
Закрытие гэпа быстрее происходит у бумаг, на которые на рынке хороший спрос. Но и эти бумаги не застрахованы от длительного закрытия гэпа.
Предлагаю взглянуть на среднюю скорость закрытия дивидендного гэпа наиболее популярными у российских инвесторов акциями. Для это воспользуюсь данными сервиса Financemarker.
3. Стратегия лучше работает при небольших дивидендах
Если компания платит маленькие дивы 1-2%, то понятно, что вероятность быстрого закрытия гэпа, гораздо выше, чем при высокой дивидендной доходности.
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
4. Налоги съедают прибыль
Надо помнить, что дивиденды облагаются всегда облагаются НДФЛ.
5. Комиссии брокера
Ещё одни траты, которые уменьшают доходность использования стратегии - это комиссии брокера. Частые сделки увеличивают издержки.
А если инвестор при использовании стратегии привлекает заемный капитал брокера (использует кредитное плечо), то затраты растут в геометрической прогрессии, ещё больше снижая доходность стратегии.
6. Нужен точный расчет
При использования стратегии необходимо оценить её потенциальную доходность с учётом всех расходов, текущего состояния экономики, исторических данных по закрытию дивидендного гэпа. А это уже точно не про новичков на рынке.
В качестве вывода
Данная стратегия однозначно не подходит новичкам. Кроме того, планомерное пополнения портфеля согласно своей стратегии на длинном горизонте является более доходной стратегией. Ведь любая форс-мажорная ситуация (например 2020 или 2022 годы) может сделать закрытие дивидендного гэпа долгоиграющей историей.
По сути данная стратегия хорошо работает только на "идеальном рынке", который находится в стадии роста в окружающем мире нет неопределенности. Но такой рынок бывает весьма не часто, особенно в последнее время.
Поэтому лично для себя в текущей ситуации я точно не рассматриваю такую стратегию.
А Вы используете такую стратегию? Каких результатов удалось с ней достичь? Делитесь в комментариях.
Надеюсь, что статья была интересной и полезной. Поддержите её, пожалуйста, лайком ❤️. Также предлагаю подписаться на блог.
Не инвестиционная рекомендация.
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
Последние статьи по теме: