Тема облигаций является одной из самых популярных у моих подписчиков. Это в целом и понятно. Ведь в текущий момент ключевая ставка ЦБ находится на рекордном уровне в 21%, а банки при этом начинают сокращать постепенно ставки по депозитам. В этой ситуации многие хотят зафиксировать высокую доходность на более длительный период. К тому же облигации в текущий момент дают доходность, которую буквально год назад можно было получить только в высокорисковых инструментах.
Кстати, вчера делала очередную подборку облигаций с высоким рейтингом и к тому ежемесячными купонами. Ссылку на эту публикацию прикреплю в конце статьи.
Казалось бы, всё отлично, покупай облигации и фиксируй доход на несколько лет вперед. Однако высокие ставки по займам сильно давят на эмитентов.
А значит повышается риск дефолтов по облигациям!
Яркий пример - дефолт по облигациям Росгеологии, которая является гос собственностью.
А прежде чем начать, приглашаю Вас подписаться на мой телеграм канал, там я пишу много полезной и интересной информации про инвестиции и личные финансы, а кроме того делаю разборы компаний и подборки актуальных инвестиционных инструментов.
В этой статье собрала основные правила, которые помогут не только сохранить, но и преумножить Ваш капитал.
7 правил формирования облигационного портфеля
Правило 1. Проверяйте рейтинг эмитента
Чем ниже рейтинг, тем выше вероятность дефолта эмитента. Причем риск растёт в геометрической прогрессии.
И если у бумаг с рейтингом А- вероятность дефолта 0,46% и 1,39% на горизонте 3 и 5 лет соответственно. То если взглянуть на бумаги с рейтингом С, вероятность банкротства 86% в течение трёх лет. То есть практически точно Вам не вернут капитал.
Понятно, что все ВДО – это не вариант для инвестиций.
Для себя я приняла решение не инвестировать в бумаги с рейтингом ниже А-.
Правило 2. Следите за дюрацией
Один из показателей, который мы можем увидеть в карточке облигации¸- это дюрация. По сути, она отражает чувствительность цен на бумагу в зависимости от изменения ключевой ставки.
• Чем короче срок облигации, тем ниже дюрация, а следовательно, тем меньше риск
• Долгосрочные облигации (>5 лет) чувствительны к ставкам ЦБ.
Однако, когда экономика подходит к циклу сокращения ставки, хорошо себя могут показать длинные бумаги с высокой дюрацией. Так как по ним за счет восстановления цены, можно будет получить бОльшую доходность. Но это другая стратегия.
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
Правило 3. Диверсифицируйте портфель
Не вкладывайте большую долю капитала в облигации одного эмитента.
Меня спрашивают, можно ли диверсифицировать портфель, купив разные выпуски бондов одного эмитента. Ответ однозначно "нет".
Сочетайте в портфеле разные типы облигаций:
- Гос. облигации (ОФЗ) – база
- Корпоративные (А- и выше) – доходность
- Валютные (еврооблигации) – хедж
Правило 4. Избегайте вложения в непонятные бумаги
Откажитесь:
- от выпусков с непонятными условиями оферты.
- "экзотических" бумаг (например, структурных облигаций)
- выпусков тех эмитентов, чья деятельность или отчетность для Вас не понятна.
Правило 5. Контролируйте ликвидность
- Покупайте только биржевые облигации с конкретным сроком обращения
- Проверяйте средний дневной оборот и не покупайте бумаги с низкой ликвидностью.
- Проверяйте стакан заявок на предмет спреда (разрыва между ценой покупки и продажи на бирже)
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
Правило 6. Следите за отчётностью компаний и макроэкономикой
Если Вы купили бумагу в свой портфель, то необходимо следить за отчетностью компании, а также новостным фоном.
Также следите за дефолтами в секторе. Если у конкурентов начались дефолты – сигнал к осторожности.
Помните, что цена облигации зависит от ставки ЦБ. Повышение ставки вызывает падение уже выпущенных облигаций.
Правило 7. Автоматизируйте контроль
Сейчас существует множество сервисов, которые помогаю отбирать, а в дальнейшем отслеживать облигации:
- Smart-Lab (сайт-агрегатор)
- Financemarker.ru (сайт-агрегатор)
- Cbonds (алерты по офертам, доходности и т.д.)
- РБК Инвестиции (новости эмитентов)
- Мосбиржа (онлайн-мониторинг)
💡 Важно! Даже «безрисковые» ОФЗ могут принести убытки, если продавать их до погашения при росте ключевой ставки. Оптимальная стратегия – купить и держать до конца срока. Особенно если Вы новичок на этом рынке.
В качестве вывода
В заключении хочу ещё раз обратить Ваше внимание - не пренебрегайте правилами. Сохранность капитала только в Ваших руках!
А какие бы ещё правила сохранения капитала в облигациях добавили Вы? Делитесь в комментариях.
Надеюсь, что статья была интересной и полезной. Поддержите её, пожалуйста, лайком ❤️. Также предлагаю подписаться на блог.
Не инвестиционная рекомендация.
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
___________________________
Последние статьи по теме: