В октябре 1907 года Америка балансировала на краю финансовой пропасти. Нью-Йоркская фондовая биржа рухнула, банки закрывались десятками, а толпы вкладчиков штурмовали уцелевшие финансовые учреждения, пытаясь спасти свои деньги. В эти дни в роскошном особняке на Мэдисон-авеню 70-летний старик с носом-картофелиной принимал президента США.
Не президент вызвал банкира к себе, а наоборот — банкир снисходительно согласился потолковать с главой государства о судьбе нации.
Этот старик, Джон Пирпонт Морган, хриплым голосом изрёк:
«Если что-то пойдёт не так, это произойдёт не оттого, что у меня недостаточно денег».
Золотые слова! Только вдумайтесь: частный гражданин распоряжается судьбой крупнейшей экономики мира, решая единолично, кого спасать, а кого пустить ко дну.
И вот парадокс: этот же самый "спаситель отечества" за 40 лет до этого продавал неисправные винтовки собственной армии во время Гражданской войны, наживаясь на кровопролитии.
Отчего же финансист с замашками мошенника стал последней надеждой правительства США? Почему американские президенты трижды кланялись ему в ноги?
История Джона Пирпонта Моргана, это повесть о пожарном с канистрой бензина. О человеке, который одной рукой разжигал экономические пожары, а другой героически их тушил.
Бунт наследника с калькулятором
Джон Морган родился в 1837 году в семье успешного банкира Джуниуса Спенсера Моргана. Если бы отец мог заглянуть в будущее, то, возможно, предпочёл бы утопить младенца в ближайшей проруби, настолько разрушительным для семейных традиций оказался этот плод его чресл.
Джуниус был пуританином до мозга костей — никаких спекуляций, азарта, рискованных операций. Всё чинно, благородно, предсказуемо. Сын же оказался полной противоположностью. В математике он был гений, в химии — светлая голова, в электричестве разбирался не хуже Эдисона, но что толку, если с моралью у парня были проблемы размером с Техас.
Отправленный в Швейцарию и Германию за образованием, Джон Пирпонт вместо финансов изучал... изящные искусства и литературу! Представьте себе удивление папаши, когда его наследник вместо банковского дела решил углубиться в тонкости эпохи Возрождения. Впрочем, математический талант никуда не делся, и юноша считал быстрее кассового аппарата и чувствовал деньги как акула кровь.
Первый финансовый блин вышел комом. Двадцатилетний Джон, работая младшим бухгалтером, решил показать папе, как делаются настоящие дела.
Он купил акции Тихоокеанской почтово-пароходной компании по 63 доллара за штуку. Проблема была в том, что эти пароходы тонули чаще, чем доплывали до порта назначения. Результат? Юный финансист потерял 1500 долларов — сумму, на которую средний рабочий пахал три года не разгибая спины.
Но папин кошелёк выручил, а сынок быстро отыгрался, купив акции Мичиганской железной дороги и продав их с прибылью в 100%. И уже тогда стало ясно, что этот парень не будет соблюдать правила. Он будет их писать сам, причём кровью конкурентов.
Джуниус построил банк как крепость с толстыми стенами, а его сын первым делом пробил в этих стенах дыры для пушек, чтобы палить по конкурентам.
Мастер поджогов или как заработать на войне, не отходя от кассы
Когда в 1861 году разразилась Гражданская война, патриотичные юноши Америки записывались в армию, чтобы сражаться за свои идеалы. Джон Морган тоже проявил смекалку, он официально откупился от службы за 300 долларов. Зачем умирать в окопах, если можно зарабатывать на тех, кто это делает?
Тут-то и начинается история с карабинами Холла. Эти винтовки, снятые с вооружения из-за конструктивных недочётов, пылились на складах. Некий предприимчивый мистер Истман придумал схему: купить их у правительства по 3,5 доллара за штуку, слегка модифицировать и продать обратно армии по 22 доллара. Гениально! Но у Истмана не было денег для выкупа всей партии.
Тут на сцену выходит наш герой со своим кошельком. Морган оплачивает сделку, карабины уходят заказчику, а участники делят барыши. Идеальное преступление? Не совсем. Газеты пронюхали об афере, разразился скандал, дело дошло до Конгресса. Но, о чудо, отцовские связи помогли замять неприятность. А Морган усвоил важный урок: если воруешь, то воруй по-крупному и имей связи в правительстве.
Спустя пару лет, в 1863 году, когда битвы Гражданской войны вошли в решающую фазу, Морган провернул ещё более дерзкий трюк с золотом. Вместе с партнёром он скупил золото на 5 миллионов долларов и часть тайно вывез в Англию. На американском рынке возник дефицит, цены взлетели до небес. Правительство возмутилось, элита аплодировала, а Морган с партнёром заработали 160 тысяч долларов. Для сравнения: средний рабочий в то время получал 2 доллара в неделю.
К железным дорогам Морган подошёл с той же деликатностью, что медведь к пасеке. Он прибирал к рукам транспортные компании с изяществом удава, глотающего кролика. К началу нового века Морган контролировал Пенсильванскую и Нью-Йоркскую железные дороги, став королём стальных магистралей.
Пока одни рисковали жизнью на полях сражений, другие рисковали капиталами в операционных залах банков. Угадайте, кто в итоге стал национальным героем?
Пожарная команда
После смерти папаши в 1890 году сынок развернулся на полную катушку. Банк «Д.С. Морган и К°» превратился в «Дж. П. Морган и К°» — крупнейшую финансовую корпорацию планеты с филиалами в Филадельфии, Париже и Лондоне.
Но Моргану было мало банковского бизнеса. Он решил собрать всю экономику США, как ребёнок собирает конструктор. В 1892 году наш "пожарный" организовал слияние компаний Эдисона и Томсона-Хьюстона, создав электрического монстра General Electric. Затем пришла очередь сталелитейной промышленности — U.S. Steel стала первой в мире корпорацией-миллиардером. Добавьте сюда контроль над телефонным гигантом AT&T, и картина могущества Моргана станет ещё ярче.
Методы "слияний и поглощений" у Моргана были простыми, как кувалда. Сначала создавался кризис у конкурента, например, внезапно прекращалось кредитование или распускались слухи о проблемах. Когда акции падали, Морган предлагал "спасение" на своих условиях. Отказаться было нельзя — за Морганом стояли деньги, связи и власть.
К началу XX века Джон Пирпонт стал настолько могущественным, что его прозвали "некоронованным королём США". Говорили, что президенты приходят и уходят, а Морган остаётся. Его состояние не поддавалось точному подсчёту, а влияние превосходило власть многих государственных институтов.
И тут произошла удивительная трансформация: наш финансовый пират осознал, что его собственное благополучие зависит от стабильности государства. Если корабль тонет, вместе с ним идут на дно даже пассажиры первого класса.
Морган построил финансовую пирамиду таких масштабов, что её обрушение похоронило бы под собой всю страну. К 1900 году финансовый пожарный Морган контролировал столько горючего материала, что мог одним щелчком спичек устроить общенациональный пожар или предотвратить его.
Три раза на краю пропасти
Финансовое могущество Моргана трижды спасало США от краха. В первый раз это случилось в 1877 году, когда Конгресс ушёл на каникулы, "забыв" выделить деньги на армию. Возникла угроза солдатских бунтов, кто захочет служить за спасибо?
И тут на сцену вышел наш герой. Морган из собственного кармана оплачивал армию в течение пяти месяцев!
Жест патриотический, спору нет. Но и расчётливый: отныне государство было у Моргана в долгу, причём в прямом смысле этого слова.
Второй случай произошёл в 1895 году. Золотой запас США таял на глазах, а кредиторы в любой момент могли потребовать вернуть долги в размере 12 миллионов долларов. Казна пуста, правительство в панике, президент в отчаянии.
И снова появляется финансовый супермен в лице Моргана!
Вместе с Ротшильдами он скупает в Европе золото на 60 миллионов долларов и передаёт его правительству США. Взамен США выпускают "золотые" облигации с 30-летним сроком погашения. Морган продаёт их на бирже в Лондоне и зарабатывает от 1 до 16 миллионов долларов. Благородное спасение казны принесло спасателю прибыль, сравнимую с годовым бюджетом среднего штата!
Но самый масштабный кризис случился в 1907 году. Он начался с неудачной операции по скупке акций медной компании United Copper. Первыми обанкротились брокеры, проводившие операцию, и финансировавший их банк. Затем посыпались связанные с ними банки и трастовые компании. Вкладчики в панике штурмовали банки, требуя вернуть деньги.
В этой ситуации мог бы помочь центральный банк, но в Америке 1907 года такового не существовало. Его роль сыграл 70-летний Морган. Он выделил группе банков 25 миллионов долларов под 10% годовых из личных средств. Лично попросил крупных биржевых "медведей" временно прекратить игру на понижение.
В течение месяца Морган встречался с финансистами, президентами корпораций и владельцами бизнес-структур. В результате на рынок вылилось 84 миллиона долларов, паника прекратилась, расчёты возобновились, кризис был остановлен.
Пожарный, спасший дом, получил в благодарность не только медаль, но и ключи от этого дома.
Забытый урок или что ушло вместе с Морганом
В марте 1913 года 75-летний финансовый титан скончался во время путешествия в Риме. На Уолл-стрит приспустили флаги — честь, оказываемая только главам государств. Америка осиротела: пожарный ушёл, а пожары остались.
Самое удивительное произошло спустя девять месяцев после похорон Моргана: в декабре 1913 года была создана Федеральная резервная система — американский центральный банк. Государство наконец создало институт, который должен был заменить одного человека.
Получается, США официально признали систему Моргана правильной, просто решили взять её под контроль.
Но заменить личность институтом не так-то просто. Морган обладал уникальным сочетанием финансового гения, личной власти и понимания системных рисков. Он управлял финансовыми потоками, как опытный дирижёр оркестром, чувствуя, где нужно усилить звучание, а где приглушить.
В 1929 году, когда разразилась Великая депрессия, нового Моргана у США не нашлось. ФРС оказалась слишком неповоротливой, политики слишком близорукими, банкиры слишком трусливыми. Результат известен: десятилетие экономического кошмара, который закончился только с началом Второй мировой войны.
Пожарный с канистрой бензина покинул сцену, но огня меньше не стало. Только теперь никто не знал, где хранится запасной пожарный шланг.
И когда в следующий раз вы услышите о «слишком больших, чтобы обанкротиться» банках или о миллиардных вливаниях в экономику, вспомните старика Моргана.
Он придумал этот трюк задолго до того, как он стал государственной политикой. Дом горит, а пожарные меняются.