Классический портфель 60/40, где 60% вложено в акции и 40% в облигации, снова подвергается серьезной критике. Этот подход, зарекомендовавший себя для обеспечения финансовой стабильности на пенсии, не раз уже считался устаревшим. Однако недавняя волатильность на фондовом рынке и возможность диверсификации, которую предлагают облигации, привели некоторых инвесторов и консультантов к тому, чтобы вновь рассмотреть десятилетиями используемую модель.
Тем не менее, Рик Эдельман, известный финансовый консультант, уверен, что время 60/40 подошло к концу, и причина этого кроется не в изменениях на рынке облигаций, а в человечестве. По его словам, нынешняя волатильность рынка не должна подталкивать инвесторов возвращаться к этому подходу как к долгосрочному решению.
С увеличением средней продолжительности жизни и ожиданием значительных прорывов в области здоровья и медицины, Эдельман утверждает, что портфель 60/40 не сможет обеспечить достаточный уровень дохода для большинства инвесторов в случае, если они живут долго.
«Это мертво из-за долголетия», — сказал Эдельман в программе «ETF Edge». «Мы живем дольше, чем когда-либо в истории человечества. Постройте свою финансовую модель, предполагая, что вы доживете до 100 лет», — добавил он, подчеркивая, что шансы на исчерпание средств достаточно высоки.
Это означает, что инвесторам с длительными финансовыми целями следует рассматривать возможность вложения большего процента своего капитала в акции — от 70% до 80% будет разумным для большинства, кто хочет избежать риска недостатка средств в пожилом возрасте.
Согласно прогнозам Всемирной организации здравоохранения, к 2060 году число американцев старше 65 лет достигнет 95 миллионов, что составит почти 23% населения США. Это демографическое изменение создает серьезные последствия для финансовой безопасности.
Также Эдельман акцентирует внимание на связь между увеличением продолжительности жизни и необходимыми сбережениями. Например, средняя семья, состоящая из двух пенсионеров старше 65 лет, может понадобиться до 315 000 долларов, чтобы покрыть медицинские расходы на пенсии.
Технологические прорывы в области медицины, такие как диагностика болезней, например, Альцгеймера, также будут оказывать значительное влияние на финансовые стратегии. Эдельман надеется вывести на рынок тест, позволяющий точно определить риск разработки болезни за 10 лет до появления первых симптомов, что может кардинально изменить подходы к управлению пенсионными активами.
На фоне всех этих изменений Эдельман подчеркивает, что создание лестницы облигаций (bond ladder), позволяющей получать гарантированный доход в течение всей жизни, стало важным инструментом. Такие продукты, как ETF для лестницы облигаций, обеспечивают инвесторов стабильным доходом благодаря выкупу государственных облигаций на разных сроках погашения.
Таким образом, хотя долголетие несет с собой как позитивные аспекты, так и вызовы, оно также требует от инвесторов пересмотра их привычных стратегий управления активами.
*Мнение редакции*
Рик Эдельман в своей оценке подчеркивает, что выход за рамки классических стратегий, таких как 60/40, станет ключевым элементом финансового планирования в условиях растущей продолжительности жизни. Инвесторам, особенно тем, кто уже на пенсии или подходит к этому этапу, следует обратить внимание на возможность более агрессивного вложения в акции для предотвращения исчерпания сбережений. Рекомендуется использовать альтернативные инвестиционные инструменты, такие как ETFs с лестницей облигаций, чтобы обеспечить стабильность дохода на длительный срок. Это важно как для частных инвесторов, так и для пенсионных фондов, которые должны адаптироваться к изменяющимся условиям экономической среды и демографическим реалиям. В конечном итоге, долгосрочное финансовое здоровье зависит от того, насколько гибко и инновационно будут подходы к планированию активов.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал и читайте самый сок из мира финансов.