В пятницу Банк России сохранил ключевую ставку на прежнем уровне - 21%. ЦБ пояснил, что все остается по-прежнему: высокое инфляционное давление, повышенные инфляционные ожидания, но появился новый плохой фактор - торговая война. И тут Эльвира Набиуллина права, что сейчас не важно какими будут новые пошлины, может они в итоге и не изменятся, но рынок живет ожиданиями. Вот это то, что мы видим сейчас на фондовом рынке: мы ожидаем позитива и котировки растут, а потом мы понимаем, что нет хороших новостей и котировки начинают падать. Вот так и с пошлинами, бизнес начинает подстилать соломинку и из-за этого в экономике могут начаться проблемы... А могут не начаться, поэтому предлагаю отойти от глобальной экономики и перейти к инвестициям. И тут я предлагаю искать позитив везде, где только можно.
ОФЗ дешево
Индекс RGBI уже ушел далеко от своего минимума, но ОФЗ еще дают интересную доходность и для кого-то это повод взглянуть на них по-новому. Вот 26247 дает доходность к погашению 15.82%, а текущий купонный доход - 14.7% до уплаты НДФЛ - это конечно меньше, чем доход по депозитам, накопительным счетам и фондам ликвидности. Но сейчас появляется понимание, что ключевая ставка не будет вечно держаться на уровне 21%. Согласно обновленному прогнозу ЦБ в следующем году ключевая ставка будет 13-14%, а значит доходность депозитов, накопительных счетов и фондов ликвидности упадет. И это повод задумать, а не стоит ли переложиться из одного актива в другой и если стоит, то когда.
Я вот медленно набираю лесенку из ОФЗ. Сейчас утешаю себя тем, что смогу набрать больше ОФЗ, чем думала ранее. Сейчас мой доход без малого 1500 рублей в месяц и это минимум на 10 лет, а будет больше. Вот так сейчас выглядит моя лесенка.
Флоатеры еще работают
Прогноз по ключевой ставке на 2025 год - 19.5-21.5%, на оставшиеся 8 месяцев 2025 года - 18.8-21.8%. То есть если ЦБ к концу года опустит ставку до 16%, то среднее и выйдет 18.8%. Но тут я переходу к своей ситуации. У меня через год закрывается ИИС и я планирую продавать часть активов с него. Сейчас у меня на ИИС есть облигации Х5Финанс 3Р2, срок их погашения - октябрь 2026 года. И получается, что пока мне есть смысл сидеть в них. Данные облигации, да и другие активы генерируют постоянный денежный поток, который надо реинвестировать. И мне есть смысл докупать очень короткие флоатеры, но в то же время...
Фонды недвижимости
Когда ключевая ставка упадет, все ждут роста спроса на недвижимость. Как раз вчера писала о том, что спрос уже местами восстанавливается. Я ожидаю, что стоимость фондов недвижимости будет расти по мере уменьшения ключевой ставки. И тут логика простая: сейчас я смотрю на доходность Парус Озон и вижу 10.32% годовых до уплаты НДФЛ или 9% после уплату НДФЛ по ставке 13%. Сейчас эта цифра не впечатляет, но когда ставки по депозитам упадут до 8%, то 10.32% покажутся отличным доходом. Но! Я понимаю, что не одна я так мыслю, а значит интерес к фондам проявится до того как их доходность начнет превосходить ставки по депозитам. И я тут опять же покупаю на опережение, но небольшими объемами, а на ИИС, когда реинвестирую доход.
На этой неделе вот взяла новый фонд Парус-Красноярск. Взяла чисто, чтобы он был в портфеле и я видела, что с ним происходит. При текущей цене мне интереснее покупать другие фонды от УК Парус, но рынок может все изменить очень быстро.
Вклады
Ставки по вкладам сейчас упали в ожидании апрельского заседания ЦБ, ведь у банков были опасения, что ставку могут взять и опустить. Но ЦБ не стал менять свою политику, ищу и в этом позитив, он предсказуем и последователен...
Сейчас еще можно зацепить длинный вклад с хорошей доходностью. И вклады - это активы, которые надо держать на всякий случай как финансовую подушку безопасности. Но со вкладами сейчас надо думать. Фондовый рынок то растет так, что дает +5% за неделю, опережая доходность депозитов, то падает. И я уже давно жду активного роста на бирже, частично дождалась. Сейчас приближается дивидендный сезон, потом деньги будут частично реинвестированы, а это может привести к очередному витку роста индекса МосБиржи. Поэтому как мне кажется, депозит прям сейчас открывать мне нет смысла, но напомню, что я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Но! Если сейчас будет новый виток роста, то может и есть смысл уйти на депозиты. И тут кстати опять же моя специфика. Я понимаю свои денежные потоки, понимаю когда и зачем мне снова потребуется кэш. Поэтому и говорю о депозите, но не на всю котлету, а о 200-300к.
Акции
Начинается дивидендный сезон, а значит у меня появится кэш, который можно реинвестировать. Кроме этого часть активов хорошо просядет в цене и для меня это повод докупить их дешево. Если сейчас переговоры приведут к чему-то хорошему, то безусловно котировки еще улетят вверх и у меня не получится в июне-июле купить бумаги дешевле, чем они стоят сейчас. Но тут дело в том, что я не откладываю покупку, а именно жду поступления денег.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал. А еще Дзен предложил завести Премиум канал, доступ к статьям из которого будет доступен только по платной подписке. Позавчера там вышла статья про кредитную карусель и карту Халва.
А еще я завела ТГ канал в котором буду аккумулировать реферальные ссылки и промокоды на скидки, так же приглашаю туда заглянуть.