💊 Озон Фармацевтика — отчет за 2024 год

💊 Озон Фармацевтика — отчет за 2024 год

Рынок фармы постепенно растет, а Озон Фармацевтика показывает темпы роста выручки, опережающие рынок. Сегодня компания отчиталась за 2024 год и рассказала о своих планах на 2025. Делимся с вами основными моментами.

Фокусом компании являются дженерики — они составляют 100% ассортимента. Компания укрепила позиции лидера этого сегмента рынка.

Финансовые показатели:

🔹 Выручка — 25,6 млрд. руб. (+30%)

🔹 Валовая прибыль — 11,7 млрд. руб. (+30%)

🔹 Чистая прибыль — 4,6 млрд. руб. (+15%)

🔹 Скорректированная EBITDA — 9,5 млрд. руб. (+27%). Рентабельность по скорректированной EBITDA — 37%.

🔹 Соотношение Чистый долг / EBITDA составило 1,1х.

🔹 Соотношение ЧОК / Выручка составило 74%

Операционные показатели:

🔹 Объем продаж — 321,3 млн. упаковок (+13%)

🔹 Средняя стоимость реализованной упаковки — 80 руб. (+15%)

🔹 Выручка канала розничных продаж +21% в денежном выражении, государственных закупок +45% в денежном выражении, онлайн-продаж + 90% в денежном выражении.

Основными драйверами роста стал запуск новых производственных линий в 2023 году, увеличение ассортимента в аптечных сетях и работа в канале государственных закупок.

На Дне инвестора компания поделилась своими планами на 2025 год. Прогнозируют рост выручки на ≥25% (по исследованию DSM Group рост рынка лекарственных препаратов в 2025 составит 10-15%). Целевой уровень долговой нагрузки — 1,0-1,5 ND / EBITDA. Также компания собирается укреплять позиции в тендерах и развивать цифровые каналы продаж. Основные инвестиции будут направлены в регистрацию биотехнологических препаратов.

29 апреля СД Группы рассмотрит вопрос выплаты и размера дивидендов за 2024 год . Компания придерживается ежеквартальной выплаты дивидендов.

Основные риски связаны с ужесточением санкций, прерыванием торговых путей и цепочек поставок, а также с конкуренцией.

Список отечественных компаний, которые начинают запускать производство биосимиляров, постепенно увеличивается - но важно учитывать, что Озон Фармацевтика уже находится в стадии максимальной готовности: производственная площадка Мабскейл уже производит партии препаратов для клинических испытаний, с 2027 года начнется коммерческое производство. Перспективный портфель включает 25+ биосимиляров, из них 14 ожидается зарегистрировать до 2032 года. По 2 препаратам компания уже собирает регистрационное досье для подачи в Министерство здравоохранения.

Видим, что компания грамотно строит свою бизнес-модель — будем следить за ней и ждать выхода новых продуктов.

@harmful_investor