🔽 Отчет ММК прокомментирую графиком чистой прибыли компании за последние 3 года.
Чистая прибыль 1 кв. 2025 — на самом низком уровне за этот период.
Могут еще заплатить за 2 пол. 2024 года (при этом, доходность FCF там менее 2%).
Конечно, на снижении ключевой ставки спрос на сталь вырастет вслед за активизацией строительной отрасли. НО будет ли сектор перформить лучше прямых бенефициаров снижения ставки в финансом секторе с текущих уровней? Я так не думаю.
В начале 2024 года металлурги росли, одними из последних в бычьем цикле 2023-2024. Я думаю, что время для их покупок придет позже, какие-то идеи могут появиться только под 2026 год.
О том, почему у Северстали будут проблемы с дивидендами в ближайшие 2 года тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1632
Тут о том, сколько заплатит НЛМК за 2024 год: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1625
Если держите металлургов, рекомендую прочитать!
Предлагаю вам подписаться на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку!