💊 Рост выручки Озон Фармацевтики обогнал рынок фармсектора в 3 раза!
Выручка компании по итогам 2024 года выросла на 30% и достигла 25,6 млрд руб. Основные драйверы — увеличение продаж в натуральном выражении на 13% (до 321,3 млн упаковок) и рост средней стоимости упаковки на 15% (до 80 руб.). Что еще нужно знать о компании?
📊 Ключевые финансовые результаты:
— Валовая прибыль выросла до 11,7 млрд руб. (+31%) при марже 46%.
— Скор. EBITDA составила 9,5 млрд руб. (+27%) при рентабельности 37%.
— Чистая прибыль достигла 4,6 млрд руб. (+15%). При этом ее рентабельность — 18%.
❗️ Чистый долг сократился на 16% — до 10,1 млрд руб. ND/EBITDA = 1,1х (с 1,7х годом ранее). Это особенно радует в условиях высоких ставок.
CAPEX вырос в 6 раз — до 4,3 млрд руб. Даже при агрессивной инвестиционной программе свободный денежный поток (FCF) остался положительным и составил 1,5 млрд руб. Компания финансирует развитие из операционного денежного потока, не увеличивая долговую нагрузку.
🏆 Озон Фармацевтика возглавила рейтинг фармкомпаний России по версии Forbes. Производственные мощности были загружены на 76%, в портфеле — 2000 SKU. Количество регистрационных удостоверений достигло 535, из них 31 получено в 2024 году.
📈 С момента IPO в октябре 2024 акции выросли до 57 руб. (+63%). Поэтому и оценка акций относительно рынка недешевая (EV/EBITDA = 7,7х). Однако акции фармсектора практически всегда торгуются с премией к рынку. Коллега по сектору Промомед стоит EV/EBITDA = 13,4х.
👉 Сегодня проходит День инвестора, где был объявлен прогноз на 2025 год: выручка вырастет на 25% и более (существенно выше темпов роста рынка), CAPEX на уровне 3,5–4,5 млрд руб. и ND/EBITDA на уровне 1,0х-1,5х.
Также Озон Фармацевтика планирует выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе (СД решит этот вопрос 29 апреля).
⭐️Мнение GIF
Сегодня компания представлена более чем в 80% аптек страны благодаря прямым маркетинговым контрактам и активному расширению ассортимента. Как и обещала на IPO, запускают новые площадки и продолжают расти и развиваться.
Считаем, что доходность акционеров будет зависеть от выполнения проектов и достижения целевых результатов (компания пока успешно выполняла свои обещания).
💰Private-чат|📹 YouTube|🗣Задать вопрос
$OZPH #отчет
