Недостатки банковских вкладов по сравнению с рынком акций: почему акции могут быть выгоднее

Банковские вклады традиционно считаются надежным инструментом для сбережений 💰, особенно в периоды высокой ключевой ставки, когда доходность по депозитам достигает 18-23% годовых . Однако в долгосрочной перспективе они уступают рынку акций по ряду параметров. Рассмотрим ключевые недостатки вкладов и преимущества инвестиций в акции.

1. Ограниченная доходность 📈 🚩

• Для вкладов: Реальные ставки по депозитам в 2025 году достигают 23%, но это краткосрочные промопредложения. Средняя доходность в топ-10 банков составляет 20–21%, а долгосрочные вклады (3+ года) предлагают всего 12–15% . При этом доходность фиксирована и не зависит от роста экономики.
• Для акций: Исторически акции компаний приносят более высокую доходность. Например, дивидендные акции «голубых фишек» (Сбербанк, Газпром) в 2024 году обеспечивали 8–12% дивидендной доходности, а рост их стоимости за год может достигать 20–40%. В долгосрочной перспективе акции, особенно растущих компаний, обгоняют инфляцию и приносят капитализацию.

Пример: Вклад на ₽1 млн под 25% годовых принесет ₽250 тыс. за год. Инвестиция в акции с 15% дивидендами и 20% ростом цены даст ₽350 тыс. дохода.

2. Инфляционные риски 🚩

• Для вкладов: Даже при ставках 20–25% реальная доходность (после вычета инфляции) составит около 10–15%, так как официальная инфляция прогнозируется на уровне 7–8%, а фактическая — до 10–12%. Если ключевая ставка снизится (прогноз на 2025 год — до 17–20%), доходность вкладов упадет.
• Для акций: Акции компаний-экспортеров (например, нефтегазового сектора) защищены от инфляции, так как их выручка привязана к ценам на сырье в долларах. Рост цен увеличивает прибыль таких компаний, что положительно влияет на котировки.

3. Налогообложение 🚩

• Для вкладов: Налог на процентный доход взимается, если сумма превышает ₽210 тыс. в год. Например, при доходе ₽250 тыс. налог составит ₽5,2 тыс. (13% от превышения). С 2025 года для доходов свыше ₽2,4 млн в год ставка НДФЛ повышается до 15% 15.
• Для акций: При долгосрочном инвестировании (3+ года) через ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) можно получить налоговый вычет до ₽52 тыс. в год. Дивиденды облагаются 13%, но рост стоимости акций не учитывается до момента продажи.

4. Отсутствие гибкости и контроля 🚩

• Для вкладов:
  Досрочное закрытие вклада ведет к потере процентов (кроме накопительных счетов, но ставки по ним малоинтересны).
  Невозможность реинвестировать средства в более выгодные активы до окончания срока депозита.
• Для акций:
  Инвестор может продать акции в любой момент, реагируя на изменения рынка.
  Возможность ребалансировки портфеля: например, перераспределить средства из нефтегазового сектора в IT или потребительские товары.

5. Ограниченная диверсификация 🚩

• Для вкладов: Средства размещаются в одной валюте (чаще в рублях) и одном банке. Даже валютные вклады не защищают от геополитических рисков: например, юань в 2025 году дешевеет на 14%.
• Для акций: Портфель можно диверсифицировать:
  По секторам (энергетика, технологии, здравоохранение).
  По валютам (акции компаний, котирующиеся в долларах или евро).
  По странам (через ETF на зарубежные рынки).

Когда вклады всё же выгоднее? 📋

Вклады остаются оптимальным выбором для:

1. ✅Краткосрочных целей (накопление на отпуск или ремонт).
2. ✅Консервативных инвесторов, не готовых к рискам.
3. ✅Создания финансовой подушки (накопительные счета с ликвидностью).

Однако для долгосрочного роста капитала, защиты от инфляции и максимизации доходности акции — более перспективный инструмент. Главное правило: диверсифицировать портфель и учитывать рыночные циклы.

Вывод: Банковские вклады — это безопасность, но акции — возможность. Выбор зависит от ваших целей, горизонта инвестирования и готовности к риску