В ответ на пост

В ответ на пост

Промомед: на высоких оборотах

Компания сегодня сильно отчиталась по МСФО за 2024 год.

Финансовые показатели

Выручка выросла на 35% г/г до 21,5 миллиардов рублей.

EBITDA выросла на 31% г/г до 8,2 миллиардов рублей.

Чистая прибыль с корректировкой на разовые истории выросла на 22% г/г до 4 миллиардов рублей.

Чистый долг/EBITDA=2,1

Все прогнозы данные при IPO выполнили, где-то даже лучше ожиданий. Этим выгодно отличаются от многих других IPO. Молодцы.

За счет чего будут расти?

Прогноз на 2025 сильный - ждут роста выручки на 75% г/г.

В том числе за счет запуска 8 новых препаратов, для лечения онкологии, сахарного диабета, вирусных и орфанных заболеваний. 

В этом году активно продается Тирзетта – прорывной препарат для похудения. Ленинград даже клип выпустил на эту тему.

Тирзетта и Велгия (тоже препарат для похудения) как раз в лидерах продаж. Основной прирост планируется как раз за счет эндокринологических, а также онкологических препаратов.

А что по оценке?

Рост выручки на 75% вкупе с ростом маржинальности по чистой прибыли до 20% позволят удвоить прибыль.

В таком сценарии компания будет стоить 12 P/E 2025. И это консервативный прогноз, учитывая будущие темпы роста выручки (60% в 2026).

Резюме:

Компания ставит амбициозные планы и их выполняет - за это респект. Это хороший бизнес полного цикла, который производит инновационные препараты и показывает одни из лучших мультипликаторов в секторе. Ну и ожирение все-таки с нами надолго и становится все большей и большей проблемой - это большой рынок в котором много денег.

Причем, темпы роста выручки на рынке одни из самых высоких - даже у IT нет таких темпов роста. Интересно послушать про риски возврата западных компаний.

Сегодня также состоится день инвестора в 16:00 - на нем буду, надеюсь подробнее расскажут про бизнес и новые продукты.

https://facecast.net/w/cwonq3