В целом на компанию мы смотрим долгосрочно оптимистично, но важно понимать, что из-за особенностей взаимодействия компании с мажоритарием, Сибуром, это достаточно рискованная история для агрессивных инвесторов.
Отчёт за 2024 год получился достаточно неплохим. Операционная прибыль выросла на 15%, благодаря увеличению производства и благоприятной ценовой конъюнктуре, но динамика чистой прибыли — это по сути курсовые разницы . Без них — динамика чистой прибыли околонулевая. Из негатива — рост долговой нагрузки и выкачивание денег из НКНХ Сибуром через дебиторку.
Да, компания развивается. НКНХ достроил этиленовый комплекс ЭП-600, после его запуска мощности вырастут вдвое. Плюс Сибур анонсировал и другие проекты по развитию НКНХ: модернизацию установок пиролиза, расширение линейки полимерных продуктов, развитие логистики для экспорта в Азию, что на длинном горизонте способно привести к росту производства и росту курсовой стоимости акций компании. Поэтому потенциал тут, конечно, есть, но история действительно рискованная и подойдет только инвесторам с агрессивным риск-профилем.
Плюс стоит держать в голове, что сейчас у нефтехимии низкая стадия цикла и на фоне снижения цен на нефть возможно и дальнейшее снижение цен на продукцию компании. Поэтому, несмотря на текущий таргет по акциям НКНХ в размере 100 рублей за акцию, быстрой отдачи от этой истории ждать все же не стоит.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит:
👉🏻 https://t.me/+4s0WXdo6oyZlNjIy
----
Держите акции НКНХ в своем портфеле?