Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ: 26245 с купоном 12% годовых и 26238 с купоном 7,1% годовых. Расчеты на следующий рабочий день, код расчетов: B01. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Регламент аукциона
- 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26245.
- 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26245.
- 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26238.
- 16:30 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26238.
Очередной аукцион без экспериментов: высококупонный ОФЗ 26245 с дюрацией 5,8 лет и длинный ОФЗ 26238 с дюрацией 7,2 года. Ограничен доступный объем по ОФЗ 26238. Повод сделать ставку на результаты заседания Банка России 25 апреля, подразумеваю новый среднесрочный риторику и новый среднесрочный прогноз.
Комментарии
Вернулся аппетит к длинным выпускам на аукционе 16 апреля: Минфин привлек 119,8 млрд руб. при спросе 199,4 млрд руб. в сравнении с 6,8 млрд руб. и 52,8 млрд руб. неделей ранее. Часть денег принесли на ДРПА.
Рынок вернулся к осторожности перед заседанием Банка России: индексы выросли на 0,1-0,2% с даты последнего аукциона, линкеры потеряли 0,4%.
Легкие разброд и шатание в ОФЗ: минусуют отдельные выпуски в средней части, выравниваются с соседями, дорожают на 0,3-0,6% длинные бумаги с дюрацией 5,8 лет без учета ОФЗ 26233 и ОФЗ 26240. Выстраиваются на премию к RUONIA 160+ бп флоатеры ОФЗ 29024-29026. Длинные линкеры теряют 1,1-1,5%. Опустилась ниже 6% вмененная инфляция по ОФЗ 52004, подходит к 6,5% по ОФЗ 52005. Выглядят дешево ОФЗ 52003 и ОФЗ 52004 для средней инфляции 6,9% на горизонте 5 лет.
Минфин привлек 159,8 млрд руб. при плане 1,3 трлн руб. на 2 квартал, остался 1,1 трлн руб. и 10 аукционов: 114 млрд руб./аукцион.
Значения RUSFAR и RUONIA: 20,67% годовых и 20,67% годовых. Профицит ликвидности банковского сектора: 1,1 трлн руб. Банк России сократил объем очередного недельного РЕПО: 0,9 трлн руб. при спросе 2,3 трлн руб.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.
КС – ключевая ставка Банка России.