Макропрогноз 2025: охлаждение, но только до потенциальных темпов.
🏛Инфляция и ставка
Правительство ожидает инфляцию на 25 год на уровне 7,6%. Сейчас 10,16% и инфляция сохраняется на тех же уровнях уже 4 месяц подряд. Поэтому ждать снижения ставки 25 апреля не стоит, хотя это будет очень неожиданным ходом ЦБ. Такой исход возможен, если придут к перемирию, тогда и правда нужно будет снижать ставки.
💵Доллар
Минэкономразвития РФ прогнозирует среднегодовой курс доллара в 2025 году на уровне 94,3 руб./$1 (против 96,5 руб. в сентябрьской версии прогноза). Прогноз доллара на конец 2025 года министерство оставило неизменным по сравнению с сентябрьской версией, он равен 98,7 руб.
📈Нефть
Минэкономразвития понизило прогноз среднегодовой цены марки Brent в 2025 году в базовом сценарии до $68,0 за баррель с $81,7 в сентябрьской версии прогноза. Прогноз по цене Brent на 2026 год понижен до $72 за баррель с $77, на 2027 год до $72 с $74,5, в 2028 году заложен прогноз в $72.
Итог:
— не ожидаю снижения ставки, даже если сыграет такой сценарий, акции хорошо отыграют.
— Доллар, честно, ждал и жду выше, но при завершении конфликта мы и правда можем сходить до 70-80 рублей за доллар. Держу в долларах чуть более 20% на случай другого исхода и роста валюты. При снижении ставки доллар начнет постепенно набирать.
— Нефть, конечно со всем печально. Я продолжу держать #LKOH Лукойл и #ROSN Роснефть как дивидендные компании, при хорошем пикировании буду докупать.
Сейчас рост рынку может дать только две вещи: завершения конфликта или снижения ставки. Но, а пока, наблюдаем как Трамп переворачивает индексы.
