Аферы (оферты) с заниженным купоном становятся массовыми. Мы продолжаем вешать 💩 на таких эмитентов и приглашаем в наш 🤬Black-list
🤬Black-list – список компаний, где нерыночные ставки после оферт приводили к убыткам. Компании зарабатывают на забывчивых инвесторах и зачастую это именно розничный инвестор, у кого в портфеле 20+ выпусков, а сам портфель на пару сотен тысяч. За всем не уследишь.
Яркими примерами 💩фу-фу-фу оферты стали:
Пример ВИС Финанс -30% за пару дней. Где уж тут надежные инвестиции? И не важно, какой рейтинг. Меняется купон - меняется цена
Оферта по выпуску ФСК-Россети 001P-05R (ISIN RU000A101LX1)
Срок подачи: 17-23 апреля
Ставка после оферты: 0,01% ❗️
Объем выпуска: ₽15 млрд
Кредитный рейтинг: ААА (АКРА)
Следующая оферта через год. Чтобы при ставке 0,01% выпуск торговался с доходностью хотя бы 20%, выпуск должен потерять те же 18-20%
Выпуск не очень ликвидный, но в отдельные дни оборот достигал 30 млн
Мы дождемся информации, сколько облигаций не было выкуплено по такой заманчивой оферте и примем решение на счет включения в 🤬Black-list.
В Т-Инвестициях этого выпуска нет
Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?
- доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты
- из 700 выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у ~200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире
- когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)
Чтобы не пропускать оферты – мы придумали проект 🗓 Календарь оферт
👉запустили Кот.Финанс PRO. Наш супер канал про бонды
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!