В последней опубликованной статье "Почему не все Инвесторы становятся успешными", подписчики указали мне на логическую ошибку в расчете комиссий Брокера и Биржи. Спасибо за подсказку.
Я уже давно не интересовался расчетами комиссий, интереснее динамика портфеля и оказалось у меня в голове как то закрепилась не верная картина по этому вопросу. Правда расчет был не верен в пользу брокера, фактически комиссии были значительно меньше. Этот факт подтверждает основную мысль статьи, что не стоит слепо доверять написанному, нужно все проверять самому, все мы люди и все можем ошибаться.
Так как Дзен не дает внести правки в статьи по которым были сделаны комментарии, и это в принципе верно, придется рассмотреть этот вопрос в отдельной статье. Поправить придется расчеты следующей главы.
Трейдеры не зарабатывают, а "кормят" Брокеров.
Рынок и Брокеры в основном конечно существуют за счет комиссий Трейдеров, но утверждение, в заголовке главы совершенно не верно, хотя при этом часто встречается в статьях и комментариях. Это тоже пример узкого взгляды на мир из собственного окна мировоззрения. Поэтому давайте разберемся в этом вопросе.
Начнем с того, что комиссии и Брокеров и Биржи это в основном процент с оборота, хотя на некоторых тарифах и существует абонентская плата. Поэтому выбор брокера и тарифного плана не является очень простой задачей, тут нужно исходить и объемов, используемых стратегий и ваших инвестиционных планов. Принципы выбора тянут на отдельную статью, поэтому рассмотрим этот вопрос на примере брокера Альфа где работает моя ферма Роботов и решим, правда ли Роботы ничего не зарабатывают, а только "кормят" Брокера и Биржу как мне часто пишут в комментариях..
И так, в Альфе существуют два основных тарифных плана, Тариф Инвестор, по которому комиссия 0,3% на покупку и продажу активов и нет абонентской платы, и более сложный тарифный план Трейдер. Его и рассмотрим подробнее.
Как видим, если дневной оборот меньше 100 000 рублей комиссия составит 0,049% + 0,02% за расчеты по сделкам (ее обычно называют комиссией биржи) . . Если в календарном месяце была совершена хоть одна сделка, то с нас дополнительно возьмут еще 199 рублей в месяц. То есть итоговая комиссия за сделку у нас получается 0,069 + 199 рублей в месяц.
При обороте от 100 тыс. до 1 млн. комиссия составит уже 0,039% +0,02% + 199 рублей за месяц, если в этом месяце совершалась хоть одна сделка, И так далее см. скриншот №1 и №2.
Рассмотрим вариант когда мы только начинаем инвестировать или пытаемся запустить торговых Роботов. Первое, с чем нам нужно определиться, с какого оборота нам выгоднее перейти с Тарифа Инвестор с комиссией 0,3% на покупку и продажу, на тариф Трейдер. Для этого нам нужно решить формулу. 0,003Х=0,00069Х+199/30 ( будем считать, что в среднем у нас 30 дней в месяце). Отсюда Х= 199/(30*(0,003-0,00069))=2871,57 рублей. Как видим оборот не большой. Если среднедневной оборот меньше 2871,57 рубля, нам выгоднее тариф Инвестор, если больше то выгоден уже тариф Трейдер. Комиссия с такого оборота у нас составит в обеих случаях 8,61 рубля.. Получается, пока ваш среднедневной оборот равен или меньше примерно 2871,57 рублей переходить на тариф Трейдер нет смысла, хотя комиссия на этом тарифе кажется гораздо меньше 0,069% против 0,3%,
На следующем этапе нам следует определиться с тем, на какой процент от цены покупки должна вырасти цена актива, что бы имело смысл фиксировать прибыль. При трейдинге да и вообще прибыль получается только когда мы фиксируем ее, то есть продаем выросший в цене актив, а вовсе не когда покупаем актив или актив просто вырос в цене. Но что была возможность прибыль зафиксировать, у нас этот актив должен быть в наличии, значит ранее мы его должны были купить. Значит у нас должно быть Две сделки, покупка+продажа, доплату 199 рублей уже не учитываем, так как наш оборот больше 2871,57 рублей и тариф Трейдер становится выгоднее тарифа Инвестор..
Для примера будем считать, что мы покупаем акции на 1500 рублей, а затем фиксируем прибыль, значит наш оборот будет 3000+ за две сделки, одна покупка и одна продажа.
С покупки на 1500 рублей мы заплатим комиссию 1500*0,00069= 1,04 рубля.
Если мы продадим актив при росте на на 0,5%, то есть до 1507,5 рубля комиссия составит 1507,5*0,00069=1,04, то есть те же 1,04 рубля. в итоге наша прибыль за пару сделок составит 7,5 - 1,04-1,04= 5,42 рубля. а значит комиссия будет 27,73% от прибыли.
Если мы продадим актив при росте на 1%, то есть до 1515 рублей комиссия составит1515+0,00069= 1,05 рубля., а значит итоговая прибыль будет 12,91 рубля. а комиссия составит 13,93% от прибыли.
Если мы продадим актив при росте на 2%, то есть до 1530 рублей комиссия составит 1530*0,00069= 1,06 рубля., а значит итоговая прибыль будет 27,9 рубля. а комиссия составит 7% от прибыли.
Как видим, чем больше процент при котором мы фиксируем прибыль, тем большая доля прибыли остается у нас в кармане и тем меньше доля прибыли уходит на комиссию. Но тут есть очень большое НО... поясню.
Допустим наш актив вырос в итоге на 2%,
При фиксации прибыли при росте на 0,5% нам придется 4 раза купить и продать актив, а значит четырежды заплатить комиссию, которая в итоге составит 8,32 рубля, а итоговая прибыль 21,68 рубля. То есть на 6,22 рубля меньше чем при фиксации на росте в 2%.
При фиксации прибыли при росте на 1%, нам придется покупать уже только 2 раза. Комиссия составит 4,18 рубля, а прибыль будет уже 25,82 рубля. Уже только на 2,08 рубля меньше.
Вроде бы все я просто и очевидно. Нужно фиксировать при росте на больший процент и получать большую прибыль. Но такая логика в инвестициях не работает, так как чем меньше процент при которым мы фиксируем прибыль, тем на большем количестве мелких колебаний цены, мы заберем прибыль. И это именно так.
В качестве примера.
У меня есть 2 реально работающих робота на БПИФ SBMX, они запущены одновременно, но один фиксирует прибыль при росте на 1,1%, а второй на 1,5%. Смотрим на результаты работы этих Роботов.
Робот фиксирующий прибыль при росте на 1,5%
Робот фиксирующий прибыль при росте на 1,1%
Как видим, Робот фиксирующий прибыль на 1,1% совершил на 97 сделок больше робота фиксирующего прибыль при росте на 1,5%. При этом Прибыль заработанная Роботом фиксирующим прибыль при росте на 1,1% больше на 8354,07-6332,68= 2021,39 рублей или 2021,39/8354,07*100= 24,2%. Значительная разница, и главное этот разрыв с течением времени только растет.
Но и ставить очень маленький процент не желательно, так как нужно не забывать о комиссиях, а главное при падениях котировок потребуется большой КЭШ. Тут нужно искать золотую середину исходя из ваших финансовых возможностей пополнить в случае необходимости КЭШ.
Ну как вишенка на торте, давайте посчитаем, а какой оборот с фиксацией прибыли нам придется "потратить" на компенсацию выплачивания 199 рублей Брокеру ежемесячно за сделки. Нужно учитывать, что это цифры оборота, то есть покупка + продажа.
Если мы фиксируем прибыль про росте цены на 0,5%%. то получается (0,005- 0,00069)*Х=199 значит Х= 199/0,00431= 46 171,69 рублей или 1539,06 рублей в день. значит, мы за день теряем объем сделок продажи в 769,53 рубля. Это не прибыль, нам просто нужно за день продать активов на сумму 769,53 рубля.
Если фиксировать прибыль в 1%. Х=199/0,00931= 21384,87 рублей. или 712,5 рублей в день. А значит за день совершить сделку продажи на 356,25 рублей.
Если фиксировать прибыль при росте на 2%. Х=199/0,01931=10 305,54 рублей. 343,52 рубля в день , то есть сделку на продажу актива на 171,76 рубля.,
При этом нужно понимать, что если ваш оборот станет больше 100 тыс., рублей в день, то ваша комиссия станет уже 0,059% вместо 0,069% в наших расчетах, то есть прибыль станет еще больше.
Как видите ни о каком "кормлении" брокера и Биржи себе в убыток речи просто не идет. А на каком проценте роста фиксировать прибыль решать вам, ведь тут чем больший процент фиксации прибыли, тем реже сделки, а значит меньше сделок фиксации и соответственно меньше сумма прибыли в рублях в итоге. Но с другой стороны нужен КЭШ для функционирования Роботов и тут нужно исходить из ваших финансовых возможностей.