Добрый день уважаемые подписчики и гости канала.
Сегодня хочу высказать свое мнение, почему не всех на Бирже ждет успешный Успех.
Основная мысль.
Начну с примера, на прямую не относящегося к инвестициям, но позволяющего понять причины мешающие успеху. В общем немного философии.
Представьте следующую картину. Сумерки человек смотрит в окно своей квартиры и видит только краешек солнца над горизонтом, что это Восход или Закат? Один скажет, я точно знаю что это, у меня солнце всего всходит слева и заходит справа стороны окна. Второй скажет, у меня солнце всегда всходит справа и заходит с левой стороны. Третий скажет нет, у меня солнце всегда всходит по центру окна, затем скрывается сверху окна и через некоторое время наступает ночь, поэтому существует только Восход и нет никакого Заката.. А четвертый скажет, вы все не правы, сначала становится светло, потом солнце появляется сверху окна и заходит по центру окна, поэтому есть только закат и не существует Восхода.
И самое интересное тут, что все четверо будут абсолютно правы, они данную картину наблюдают у себе через окно каждый день и будут наблюдать ее и завтра, и послезавтра, и далее до бесконечности. И это называется Жизненный Опыт. Но получается картина каждого наблюдателя это Истина раз она повторяется каждый день? Но почему тогда у всех четверых, Истина выглядит по разному? Если даже наблюдателями окажутся академики, членкоры или Нобелевские лауреаты в области физики, химии, математики, экономики, биологии и прочее, разрешить эту проблемы на уровне их профессии не получится. Они могут спорить до посинения но в рамках своих профессий не придут к истине, Более того, чем выше образовательный статус наблюдателя, тем более трудно и неохотно он воспримет чужой Жизненный Опыт противоречащий их личному личному опыту.
Но вы, читатели, сразу скажете, да все понятно, у первого окна смотрят на Юг, у второго на Север, у третьего на Восток, а у четвертого на Запад. И будите конечно абсолютно правы. Вот и получается, что для решения данной задачи необходим школьный курс Естествознания, раздел География, глава Стороны Света. И понятно, что наблюдаемая из окна своей квартиры картина, только часть мира, а это значит, что для того, что бы увидеть полноценно истинный мир, кроме Жизненного опыта и ОБРАЗОВАНИЯ необходим еще и КРУГОЗОР, то есть тут достаточно даже поверхностных знаний в разных науках о мироустройстве. Но и Кругозора для познания мира не достаточно, кругозор нужно уметь еще вовремя и в нужных обстоятельствах применять.
Какой вывод из этих рассуждений мы можем сделать. Из совокупности Образования, Жизненного опыта, и Кругозора у каждого человека формируется его личное МИР. Отсюда, в свою очередь, следует, что Мировоззрения у каждого человека строго индивидуальное и порой сильно различается в силу разных уровней образования, Опыта, Кругозора и умения этот кругозор применять. Именно поэтому люди по разному воспринимают одни и те же события и по разному на них реагируют.
Но если попробовать представить мировоззрение графически, то это точно не окружность, это некая "Клякса" с неровным контуром и "Каплями" знаний в каких то областях. Именно поэтому, люди с одинаковым образованием и воспитанием, все равно будут иметь различный уровень знаний в отдельных областях, и даже если человек имеет маленькую площадь своей "Кляксы" мировоззрения, в каких то областях он может знать и уметь больше условного профессора или академика. У каждого найдется чему поучится.
А при чем тут инвестиции.
Вы уважаемые читатели уже поняли, к чему я клоню этими своими рассуждениями. Именно сформированное индивидуальное для каждого человека Мировоззрения и определяет успех или неуспех в инвестициях
Понятно, что начиная новое для себя дело, в данном случае Инвестиции, человек сначала стремится получить информацию о новом для него предмете. Информация черпается из книг, курсов, рекламы, блогов. Но естественно получается, что любой пишущий или обучающий излагает свое собственное МИРОВОЗЗРЕНИЕ на Инвестиции. И это индивидуальное мировоззрение, не обязательно будет истинной картиной мира, а значит, может не только не раскрывать все нюансы Инвестиций, но и быть в какой то части ошибочными. Часто из ошибочных пазлов в общем верной картине, у читающих - обучающихся складывается собственное мировоззрения с ошибочными ячейками, а эти ошибочные ячейки в свою очередь порождают устойчивые Фейки.
Именно эти сбойные ячейки в мировоззрении и фейки воспринимаемые как истина и приводят к неуспешным инвестициям. Приведу несколько примеров устойчивых в инвестиционной среде Фейков. Поэтому, если вы встречаете подобное у блогеров, стоит серьезно подумать, стоит ли воспринимать Мировоззрение этого блогера за истинную картину и брать на вооружение его подходы.
Но это все голые и скучные рассуждения. Поэтому давайте разберем некоторые самые распространенные Фейки, наносящие экономике и инвестициям огромный вред, но при этом кажущиеся вполне логичными и верными.
Распространенные и очень вредные Фейки.
1. Слабый рубль полезен для бюджета и экспортеров.
Давайте сразу честно скажем, что "ослабление рубля" это не что иное как замаскированное слово Девальвация национальной валюты. Согласитесь, Девальвация звучит совсем не так нейтрально и красиво, как "Ослабление рубля".
Рассмотрим пример к чему ведет пресловутое ослабление рубля. Сразу говорю, что все цифры взяты просто для ровного и легкого счета и являются просто иллюстрацией.
Допустим некой больнице выделили в 2023 году (бюджеты формируются минимум за год до исполнения) из бюджета 100 млн. рублей (2 млн $,) на 2024 год. пусть в момент формирования бюджета доллар стоит 50 рублей. Деньги планируется потратить на закупки оборудования, лекарств и повышение квалификации врачей. Из них на покупку импортных комплексов КТ и МРТ, и УЗИ планируется потратить 50 млн ( 1 млн $), 10 млн (200 тыс $) на монтаж и наладку оборудования. 30 млн (600 тыс$) на лекарства и 10 млн (200 тыс$) на обучение и найм персонала на новое оборудование.
Но в 2024 году происходит Девальвация (ослабление рубля) до 100 рублей за доллар. В итоге больнице выделены в полном объеме все 100 млн рублей (но это уже всего 1 млн $) . А значит теперь придется решать, а как их потратить. Ведь оборудование в долларах не подешевело. И теперь мы можем купить либо оборудование, но не будет денег на монтаж и наладку, лекарства и персонал. Либо не покупать оборудование вообще, сэкономить еще и на наладке, но купить в полном объеме лекарства и повысить квалификацию персонала.
Какое бы решение мы тут не приняли, в любом случае качество лечения в этой больнице будет только хуже, либо останется устаревшее, а значит неэффективная диагностика, либо не будет лекарств и персонал не умеющий применять новые технологии.
Ну и какой вариант предлагают выбрать адепты пользы для бюджета ослабления рубля?
По экспортерам, вся выгода только в том, что за продукцию они получат валюту, а внутренняя себестоимость считается в рублях, а значит "ослабление рубля" просто в данном случае ведет к уменьшению покупательной способности работающих на этом предприятии. Ну и в чем тут хоть какая то выгода?
2. Торговый баланс РФ много лет профицитный.
Частенько в блогах вижу упоминание положительного торгового баланса, как обоснование растущей экономики. Ну, а у чиновников разных уровней и руководителей регионов это однозначно предмет гордости. И кажется гордость вполне обоснованна, но стоит взглянуть на это немного под другим углом и картина представляется совсем в другом свете.
Что такое положительный торговый баланс по существу? Это означает, что мы продаем продукции, услуг и ресурсов больше чем необходимо для функционирования экономики. Так как расчеты по внешнеторговой деятельности осуществляются в валюте, это в частности, означает, что импортерам и населению столько валюты не нужно, а государство использовать валюту для внутренних инвестиций не может по определению, поэтому вынуждено ее "парковать" в ЗВР (золотовалютные резервы). Валюту в ЗВР не получится Государству просто положить на счет в иностранном банке, единственный вариант это покупка долговых иностранных обязательств, американских в частности. Но долговые обязательства подвержены не только инфляции, но еще и их курс колеблется, поэтому эти вложения часто генерируют убытки по итогам окончания финансового года. А главное это финансирование иностранных экономик, а не развитие собственной.
Какой вывод из этого можно сделать? Положительный баланс внешней торговли зачастую связан с тем, что мы торгуем и оказываем услуги странам продукция которых нам попросту не интересна или низкокачественная, в итоге мы часто списываем (прощаем) долги или вынуждены покупать не качественное, что бы получить хоть какую то отдачу от наших поставок.
Как наглядный пример, проблемы с проданной в Индию нефтью с расчетом в рупиях. за 2024 год.
Лучшим вариантом тут было бы если бы объемы продаж равнялись объемам внутренней потребности в валюте, а ЗВР нарастало бы в золоте за счет его добычи.
Можно еще привести примеры, но уж давайте поговорим о фейках и заблуждениях непосредственно в Инвестициях.
95% Трейдеров - Спекулянтов сливают свой депозит.
Уверен, что каждый, из Вас, читатели, слышал это утверждение от "авторитетных блогеров" с большой аудиторией.
У меня состоялся разговор-спор, на эту тему с блогером "Понятные финансы". Я выбрал именно этот разговор-спор в качестве примера в данной статье, потому, что утверждается, что это кандидат экономических наук, преподаватель ВШЭ (Высшая школа Экономики), на момент разговора им было написано 3 книги по экономике, которые он продает через блог (сейчас уже 4 книги), фрагменты (главы) этих книг он печатает в своем блоге в качестве рекламы и привлечения аудитории к его изданиям. В общем человек явно грамотный и компетентный, но это не страхует от ошибочных утверждений.
Суть моих возражений следующая..
Понятно, что и Обе биржи, Московская и Санкт Петербургская существуют, поддерживают инфраструктуру и развиваются исключительно за счет биржевых комиссий. И множество брокеров предоставляющих нам доступ к Биржам, так же существуют за счет брокерских комиссий. Естественно чем больше сделок осуществляются, инвесторами, тем больше доходы у Брокеров и Бирж. Причем нужно понимать, что в не зависимости, прибыльные или убыточные сделки совершают инвесторы, брокеры и Биржи получат только комиссии, а не тело капитала. А это значит, что если бы вдруг исчезли, разорились Трейдеры-Спекулянты то денег у Брокеров и Бирж стало бы на столько меньше, что на их существование просто не хватало бы средств и мы наблюдали бы массовые банкротства. Ведь инвесторы совершают сделки редко и мало. Но мы почему то банкротства не наблюдаем.
Но если утверждение, что 95% Трейдеров-Спекулянтов теряют свои портфели было бы верным, то с первоначальных 100 млн. Трейдеров -Спекулянтов через год осталось бы всего 5 млн, еще через год 250 тыс.,, на третий год 12 500,, а на четвертый 625 человек, что для Биржи и Брокеров фактически равносильно нулю.. А мы видим, что каждый год прибыль Биржи растет, Откуда деньги, ведь долгосрочные Инвесторы в заслугу своей стратегии ставят экономию на комиссиях.
Представьте, что в понедельник 07.04.2035 г. утром на рынке исчезли все трейдеры - Спекулянты. Вы удивитесь, но Биржи не смогут работать, так как во первых обнулятся котировки, нет сделок нет и цены у инструментов. Долгосрочные инвесторы не смогут покупать активы, так как исчезли продавцы, ведь долгосрочные инвесторы только покупают причем 1-2 раза в месяц и очень редко продают когда ребалансируют свои портфели 1-2 раза за полугодие. То есть и тут, на бирже не будет котировок, а значит ни купить, ни продать никто ничего не сможет.
Вот и выходит, что рынок уже много лет работает фактически за счет комиссий Трейдеров - Спекулянтов. Более того, именно за счет Трейдеров-Спекулянтов на рынке есть котировки, а значит и возможность всем покупать и продавать активы. Выходит Долгосрочные инвесторы фактически "Паразитируют" на трейдерах - Спекулянтах, при этом их мягко говоря недолюбливают. Только не кидайтесь в меня тапками, слово "Паразитируют" в данном случае не оскорбление, а описание существующего симбиоза, я просто не нашел другого подходящего слова. Ведь дело в том, что в отсутствии долгосрочных инвесторов рынок продолжал бы функционировать как прежде, Биржа и брокеры получали свои практически обычные комиссии, Котировки активов оставались бы в наличии и не обнулялись, ликвидность присутствовала практически в прежних объемах.
Аргументы, оппонента.
К сожалению ничего внятного, на мой взгляд, оппонентом сказано не было, обычное, "Вы ничего не понимаете, цепляетесь к моим словам (это видимо я посмел возражать), ".
Единственный аргумент выглядел своеобразно. "Понятные финансы" написал,
Это надо понимать, что если уж у "Понятные финансы", с его профильным образованием и интеллектом, преподающем и пишущим книги по экономике не получилось заниматься Трейдингом, то куда уж разному плебсу, типа всех остальных, успешно спекулировать.
Ну и как вишенка на торте, отправил меня в ЧС, что бы не портил благостную картину мира из его личного окна и не ломал его устоявшееся мировоззрение. Но не подумайте, что я это рассказал потому, что обиделся на человека за ЧС, просто это хорошая иллюстрация по теме статьи, что люди, особенно с хорошим образованием очень болезненно воспринимают информацию не укладывающуюся в их мировоззрение.
Трейдеры не зарабатывают, а "кормят" Брокеров.
Хотя я выше написал, что Рынок и Брокеры в основном существуют за счет комиссий Трейдеров, утверждение, в заголовке совершенно не верно, но при этом часто встречается в статьях и комментариях. Это тоже пример узкого взгляды на мир из собственного окна мировоззрения. Поэтому давайте разберемся в этом вопросе.
Начнем с того, что комиссии и Брокеров и Биржи это в основном процент с оборота, хотя на некоторых тарифах и существует абонентская плата. Поэтому выбор брокера и тарифного плана не является очень простой задачей, тут нужно исходить и объемов, используемых стратегий и ваших инвестиционных планов. Принципы выбора тянут на отдельную статью, поэтому рассмотрим этот вопрос на примере брокера Альфа где работает моя ферма Роботов и решим, правда ли Роботы ничего не зарабатывают, а только "кормят" Брокера и Биржу.
И так, в Альфе существуют два основных тарифных плана, Инвестор, где комиссия 0,3% на покупку и продажу активов, и тарифный план Трейдер с комиссией 0,049% при обороте до 100 000 рублей и 0,039% при обороте от 100 тыс. до 1 млн. + 199 рублей если в этот день совершалась хоть одна сделка, еще берется комиссия Биржи 0,02%. Итого если наш оборот меньше 100 000 руб. в день, наша комиссия составит 0,069% + 199 руб.
Первое, с чем нам нужно определиться, с какого оборота нам выгоднее перейти на тариф Трейдер. для этого нам нужно решить формулу. 0,003Х=0,00069Х+199. отсюда Х= 199/(0,003-0,00069)=86 147 рублей. Как видим не малый оборот. Комиссия с такого оборота у нас составит в обеих случаях 258,5 рубля.. То есть за сделки на 86 147 рублей мы заплатим 258,5 рубля, согласитесь, не астрономические суммы. Долее, пока ваш дневной оборот равен или меньше примерно 86 тыс рублей переходить на тариф Трейдер нет смысла, хотя комиссия на этом тарифе кажется гораздо меньше 0,069% против 0,3%, поэтому тут выгоднее тариф Инвестор.. Далее, чем оборот больше 86 тыс. рублей, тем тариф Трейдер становится более выгодным.
Когда наш оборот становится больше 86 тыс рублей в день и мы выбрали тариф трейдер.
На следующем этапе нам следует определиться с тем, на какой процент от цены покупки должна вырасти цена актива, что бы имело смысл фиксировать прибыль. При трейдинге прибыль получается когда мы фиксируем прибыль, а вовсе не когда покупаем актив. Но что была возможность прибыль зафиксировать, у нас этот актив должен быть в наличии, значит ранее мы его должны были купить. В итоге у нас получается должно быть Две сделки, покупка+продажа, а значит наша комиссия за пару на тарифе Трейдер составит уже 0,00138%, доплату 199 рублей уже не учитываем, так как наш оборот больше 86 000 рублей и тариф Трейдер выгоднее тарифа Инвестор.. Получается с покупки акций на 500 рублей, а затем продажи этих акций, то есть оборот примерно 1000 рублей, комиссия составит примерно 1,38 рубля. то есть продажа акций за цену 502 рубля, что составляет рост на 0,4% наша прибыль составить примерно 60 копеек. Правда в этом случае большая часть прибыли уйдет на комиссии, то есть доля комиссий будет составлять 70%. При фиксации прибыли при росте на 1%, то есть до 505 рублей, комиссии составят уже только 27,7%, при фиксации при росте в 2%, то есть на цене 510 рублей комиссии будут составлять всего 13,9% от прибыли. Как видите, фиксировать прибыль можно при относительно небольшом росте котировок, такая волатильность наблюдается ежедневно по отдельным бумагам. А вот при росте на какой процент уже можно фиксировать прибыль решать вам. Только нужно тут учитывать, при меньшем проценте, хоть комиссия в процентах больше, но и сделок тоже больше, а значит и суммарная прибыль будет больше. Ищите золотую середину для себя.
Ну как вишенка на торте, давайте посчитаем, а какой оборот фиксации прибыли нам придется "потратить " на компенсацию выплачивания 199 рублей Брокеру ежедневно за сделки. Нужно учитывать, что это цифры оборота, то есть покупка + продажа. Если наши сделки, как мы считали ранее, 500 руб. покупка и 500+руб. продажа, то есть в сумме примерно 1000 рублей.
Если мы фиксируем прибыль про росте цены на 1%. то 0,00862*Х=199 значит Х= 199/0,00862= 23086 рублей. получается примерно 23 сделки.
Если фиксировать прибыль в 1,5%. Х=199/0,01362= 14 610 рублей. уже 14 сделок
Если фиксировать прибыль при росте на 2%. Х=199/0,01862=10 687 рублей. примерно 10 сделок.
При этом нужно понимать, что если ваш оборот больше 86 тыс., но еще меньше 100 тыс рублей. то у нас сделок будет при наших параметрах 500 руб -покупка и 500+ - продажа, от 86 до 100 сделок. Если оборот перевалит за 100 000 руб. то там комиссия будет уже 0,00118 вместо 0,000138, то есть прибыль еще больше.
Как видите ни о каком "кормлении" брокера и Биржи себе в убыток речи просто не идет. А на каком проценте роста фиксировать прибыль решать вам, ведь тут чем больший процент фиксации прибыли, тем реже, а значит меньше сделок фиксации и соответственно меньше сумма прибыли в рублях.
Вместо эпилога.
Про распространенное пересказывание чужих фейков, плюсом к генерации собственных заблуждений, в блогах и статьях в интернете, можно рассказывать еще долго, но не стану перегружать ваше внимание примерами, коротко озвучу последний важный момент.
Много пишется, что в инвестициях важную роль играет математика. Но тут важно понимать разницу между уметь просто считать, и умением решать (экономические) математические задачи, считать умеют практически все, а вот решать задачи не у всех получается. Многие в Экселе составляют разные таблицы, но умение в ячейках создавать сложные формулы не означает умения делать правильные расчеты и выводы.
Поясню на примере.
Указывая свою годовую дивидендную доходность по какой то акции, все блогеры просто складывают полученные дивиденды за год и делят на свою учетную цену по этой акции. Но если блогер реинвестирует полученные дивиденды или проводит ребалансировки портфеля такой подход не верен. Правильно, расходы на покупку акций при ребалансировке и реинвестировании приводить к году, так же и полученные дивиденды. Формула для этого следующая. Сумма * (365 - число дней прошедшая с начала года)/ 365. Потому, что 100 000 внесенная 1 января "работает" в данном году как 100000* (365-0)/365=100 000 руб, а 100 000 внесенные 1 декабря работают как 100000*(365-334)/365=8 493,15 рублей. Точно так же и с дивидендами, 100 000 дивидендов полученные в марте "заработают" больше, чем 100 000 полученные в августе. Особенно это актуально для акций, по которым дивиденды выплачиваются несколько раз в год и реинвестируются. Но блогерам это не интересно, так как при правильном подсчете доходность получится меньше, чем если просто сложить, и возможно хвастаться будет нечем.
Вообще, расчет доходности очень сложная и не однозначная задача, это только кажется, что достаточно просто поделить прибыль на вложенную сумму, если посмотреть реально, все оказывается очень сложно. разбор этого вопроса тянет не на одну статью, поэтому тут обозначу только основные подводные камни. Если будет интересно, вам, дорогие читатели, можно рассмотреть этот вопрос подробно.
И так.
1. Какую сумму считать вложением? Пополнение с доходов вне биржи за весь период или стоимость портфеля на конкретную дату?
2. Как учитывать реинвестирование, как прибыль или как вложения?
3. Как учитывать результаты при росте или падении рынка, ведь подсчеты прибыли считаются в рублях, и рост количества акций при этом не учитывается.
4. Реинвестированные дивиденды, и купоны, нужно ли учитывать как пополнение портфеля?
И так далее. Как видите возникает очень много вопросов, и инвесторы решают их каждый исходя из своих знаний и целей и единого подхода тут нет, поэтому рассказы блогеров о своих успехах не обязательно будут реальными успехами в жизни.
И на последок, в качестве еще одной иллюстрации разницы между умением считать и решать , предлагаю вам решить маленькую простенькую задачку. Действия необходимые для решения сейчас выполняют 5 летние дети, а вот решить задачу не у всех получается и в 3 классе. А как быстро Вы ее решите? ))).
И так задачка.
Отец с сыном решили завести в дом водопровод на даче. Расстояние от скважины до дома 10 метров. Что бы вода не перемерзала зимой, трубы было решено уложить в траншею. отец начал копать траншею от дома к скважине, а сын ему навстречу. За час отец выкапывает 2 метра траншеи, а сын 3 метра. На каком расстоянии от дома работы будут завершены.
За сколько действий решается задача?
Сколько вам времени потребовалось для решения задачи?.
Заключение.
Если сложить все мировоззрения человечества, мы получим "Черный квадрат" Малевича, а вот так, примерно выглядит мировоззрение Инвесторов на картине всех знаний человечества. Поэтому, когда вы читаете, какие то книги, статьи, блоги по Инвестициям, нужно понимать, что это не абсолютные знания в этой обширной области, это просто взгляд пишущего на Инвестиции, а значит слепо верить написанному иногда просто опасно. Хорошо, если пишущий говорит о том, в чем сам абсолютно уверен, а не просто "я художник, я так вижу".
Блогерам. Когда читатели и подписчики хвалят вашу статью, это означает, что информация была читающему полезна и расширила их мировоззрение в Инвестициях. это приятно, но Блогеру никаких дополнительных знаний не прибавляет. А вот когда по материалу статьи задают вопросы или возражают автору, и начинается обсуждение, это позволяет взглянуть на вопрос с другой стороны, а значит расширит "кляксу" мировоззрения Блогера. Любите и уважайте не согласных с вашим мнением читателей.