Я не раз видел, как благодаря грамотному усреднению люди забирали хорошую прибыль с фондового рынка.
Но в 10 раз чаще я наблюдал потери из-за неправильного использования этого инструмента. Именно поэтому я решил подготовить для вас этот пост.
Итак, акцию не стоит усреднять, если:
❌ Изменился фундаментал — прежняя идея неактуальна
Казалось бы, ну здесь все ясно: нет идеи — продай. Но избегание потерь периодически заставляет нас удобрять сорняки. Было с вами такое?) Со мной бывало и не раз)
Но вот проверенное противоядие:
— Если у компании исчез основной драйвер роста, не стоит докупать её акции.
— Усреднять стоит, только если вы готовы купить акцию по текущей цене, даже если бы этих акций не было бы в вашем портфеле.
Реальный пример подписчика: покупал #ТМК под новые проекты Газпрома, не учитывая, что есть еще десяток поставщиков труб. А потом продолжал усреднять минус. В итоге довел ТКМ почти до 30% портфеля с убытком в районе 25%.
❌ Акция уже занимает слишком большую долю в портфеле
Для понимания вот вам реальный пример подписчика:
Изначально Юнипро (на которой только в этом году мы заработали 25% прибыли, а потом еще 16,4%) покупалась спекулятивно и не была вовремя продана. Теперь акция занимает 5,4% от портфеля, позиция в минусе на 22,56%.
Нужно ли усреднять? Давайте посчитаем. Увеличив позицию в 2 раза, более 10% от портфеля будет в рискованной идее с текущим убытком 11%. Для спекулятивной идеи это слишком большая доля. Несмотря на то, что это самая эффективная в секторе компания с огромным запасом денег.
❌ Шаг лесенки слишком маленький
— Если снижение цены незначительное (например, 2-5%), а вы уже хотите докупить — скорее всего это эмоциональное решение.
— Лучше заранее определить оптимальный шаг в зависимости от целевой цены и придерживаться плана.
❗ Выводы же нужны?)
Усреднение — это не способ оправдать убыточную позицию, а инструмент исправления неверной точки входа.
Если в акции больше нет идеи, порой лучше зафиксировать убыток, проанализировать ошибку и попытаться больше ее не повторять.
Ставьте реакцию, если хотите подробный разбор стратегии усреднения лесенкой