Почему нефтяной рынок стоит на пороге больших перемен?
Торговые войны и инвестиции в нефть: почему новые проекты под угрозой?
Если США частично отменят тарифы, но сохранится страх перед новыми торговыми войнами, это создаст идеальные условия для роста цен на нефть в будущем. Почему?
• Спрос на нефть останется стабильным, но инвестиции в новую добычу резко сократятся.
• Вкладываться в традиционную нефтедобычу будут только "совсем безумцы" — слишком высокие риски.
• Даже в сланцевой добыче США главный вопрос не себестоимость, а стоимость бурения новых скважин (в среднем ~$65 за баррель).
Сланцевая нефть: "бежать (т.е. бурить), чтобы остаться на месте"
Сланцевая скважина быстро истощается, пик добычи — через 3-6 месяцев, потом резкий спад.
Чтобы поддерживать объёмы, нужно постоянно бурить новые скважины. Если нефть дороже $41 за баррель (уровень рентабельности старых скважин), но дешевле $65 (рентабельность бурения новых), то через полгода добыча начнёт падать.
Если цена нефти застрянет в этом диапазоне, через несколько месяцев США столкнутся с нехваткой новых скважин и снижением добычи.
Главный инфоповод, который все пропустили: пик сланцевой добычи уже близко
Американское Управление энергетической информации (EIA) заявило:
• Пик добычи в США — 14 млн баррелей в день — будет в 2027 году, а потом начнётся спад.
• К 2050 году добыча упадёт до 11,3 млн баррелей (сейчас ~13,7 млн).
Почему это важно?
1. EIA всегда были сверхоптимистичны — если даже они признают пик, значит, реальность ещё хуже.
2. Впервые подобный источник говорит, что сланцевый бум закончится через 1,5-2 года.
3. Когда рынок поймёт, что "бесконечного" роста сланца больше нет — цены на нефть взлетят.
Долгосрочная инвестиционная идея: дефицит нефти уже на горизонте
Сейчас все обсуждают торговые войны и падение цен, но главный тренд — будущий дефицит нефти из-за нехватки инвестиций.
Компании боятся вкладываться в новые проекты (особенно традиционные). Банки не дают денег, акционеры требуют дивиденды, а не долгосрочные вложения. Если "пик сланца" совпадёт с нехваткой новых традиционных проектов — нефть резко подорожает.
Если вы готовы ждать несколько лет, сейчас идеальное время задуматься о вложениях в нефтяной сектор. Не является инвестиционной рекомендацией.
Итог
Сланцевая добыча в США, похоже, скоро достигнет пика и начнёт падать. Инвестиции в бурение новых скважин с такими ценами имеют все шансы остановиться. Когда рынок осознает дефицит — цены могут резко вырасти. Шанс на "игру на повышение" есть — но нужно терпение.
Источники: dallasfed.org, reuters.com
👍 Капиталистический Ватник. Подписаться
