Вчера вышел отчет по МСФО компании Совкомфлота за 3 квартал 2024 года. Акции компании есть в Ромином портфеле, поэтому даю комментарий по отчету. Про причину приобретения эмитента и про саму покупку писал тут - https://dzen.ru/a/ZVz2a_I7F0Fp40v1.
Если кратко, то отчет вышел ожидаемо негативный на фоне введения против компании новой порции санкций в отчетный период. При этом среднесрочно и долгосрочно аналитики смотрят на бумагу позитивно.
Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента: $384,5 млн (-21% год к году (г/г)).
EBITDA: $260,6 млн (-31% г/г).
Чистая прибыль: $181,1 млн (-12% г/г). По результатам 9 месяцев 2024 года компания заработала 43,3 млрд руб. чистой прибыли по МСФО (или 18,25 руб. на акцию) благодаря устойчивому уровню операционных доходов с учетом значительной обеспеченности флота долгосрочными контрактами.
Что по дивидендам?
Компания подтвердила политику по выплате 50% от прибыли в виде дивидендов. Исходя из этого за 9 месяцев потенциально заработано 9,12 руб. на акцию (9,5% дивдоходности за 9 месяцев). Пресс-релиз Совкомфлота не подразумевает выплату промежуточного дивиденда, хотя в прошлом году компания заплатила дивиденды за 9 месяцев.
Кстати, про прошлый отчет компании писал тут - https://dzen.ru/a/Zr-3kGGtiUqZIp3l.
Выводы. Компания, несмотря на снижение основных показателей, остается интересной дивидендной историей и бенефициаром ухода западных конкурентов. Все-таки и цена на бумагу заметно скорректировалась – с максимумов в районе 140 рублей сейчас акция стоит 96-97 рублей. Развитие Северного морского флота будет играть на руку держателям акций компании. Ну и сохраняю надежду на рекомендацию промежуточных дивидендов за 9 месяцев 2024 года. 🤑
Данные по отчету взяты с сайта https://bcs-express.ru/.
Все написанное в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.