По традиции в понедельник я рассказываю о своих покупках на бирже. Но так уж получилось, что сегодня большая часть моего рассказа будет посвящена ОФЗ, хотя начну я с рассказа о новом флоатере, который я приобрела.
Simple group
Об этом эмитенте я писала отдельный пост, оставлю ссылочку на него.
Если говорить коротко, но у эмитента не самая маленькая закредитованность, строительство винодельни в Италии затянулось, а из-за санкций могут возникнуть еще какие-то проблемы. И поскольку у компании не все гладко, она дает хорошую премию к ключевой ставке - 450 базисных пунктов. И кстати, при размещении спрос был не гигантский, поэтому премия так и осталась 4.5%, хотя часто она уменьшается хотя бы на 0.25%, а то и больше.
Именно из-за высокой премии я решила прикупить несколько облигаций, хотя понимаю, что эмитент этот не самый надежный. Но что забавно, у нас есть несколько кредитных агентств, которые имеют право присваивать рейтинги эмитентам. Вот если смотреть на данные НКР, то частота дефолтов у эмитентов с рейтингом А- на горизонте 2 лет составляет 0,94%. То есть из 100 заемщиков 1 вполне может объявить дефолт. Но если смотреть сколько заемщиков, получивших оценку А- у АКРА объявили дефолт, то оказывается, что 0. Дело в том, что мало кто получает рейтинг через АКРУ и пока по агентству такая красивая статистика. Может и Simple Gpoup не станет дефолтом, ведь он получил рейтинг у АКРА и как-то не хорошо такую статистику портить.
Обычно я набираю не мало облигаций от одного эмитента, чтобы доход был реинвестируемым, в данном случае я не планирую этого делать. Вот купила я 9 штук, пока буду получать по ним свои 188,64 рубля до вычета НДФЛ и хватит с меня. Купоны капают мне на карту и я буду их с чистой совестью проедать. Шучу. А может быть и нет.
ОФЗ лесенкой
Я уже какое-то время назад начала подбирать ОФЗ лесенкой, чтобы по моим 6 выпускам купоны капали раз в месяц. Например, по ОФЗ 26233 они капают в январе и июле, по 26240 в феврале и августе и так далее. Таблицу с полным набором я приведу чуть ниже.
И если раньше я докупала ОФЗ и видела как они дешевеют, то сейчас мой лестничный портфель взял и окрасился в зеленый цвет, что само по себе удивительно. Предпосылок для снижения ключевой ставки, что бы облигации начали дорожать, нет. А они дорожают!
На этой неделе на покупку ОФЗ я потратила 11120 рублей, за все время в лестничный портфель вложено уже 42280 рублей. Я в общем-то надеялась, что смогу наполнить этот портфель по более дешевым ценам, но сейчас уже появились сомнения по этому поводу. И вот такой портфель приносит мне порядка 400 рублей в месяц.
У меня никогда не было, да и сейчас нет целевого значения доли каждого актива в инвестиционном портфеле. То есть я никогда не ставила перед собою цель, что условно 30% денег должны быть вложены в облигации. Когда я понимаю, что накупила много акций, я начинаю докупать облигации, но это все делается не четко по плану, а по ощущениям. Условно, зная, что мне надо докупить облигаций на 30к, я могу вместо них добирать Сбер, видя что он сильно просел, например, оказавшись в дивидендном гэпе. В этом плане я пытаюсь быть гибкой. На мой взгляд намного важнее купить в просадке, чем следовать четкому плану и покупать дорого, но другой актив. По той же причине я не ребалансирую свой инвестиционный портфель и уже писала об этом.
Но при всей своей гибкости, мне хотелось бы конечно набрать побольше облигаций. То есть по мере поступления средств, я хочу докупить ОФЗ хотя бы столько же, сколько уже у меня есть. И опять же, основная причина почему я так говорю - ОФЗ сейчас стоят дешево. А уже вторая причина - я хочу получить портфель по которому ежемесячно поступают одинаковые платежи и чем они больше, тем лучше. И получается, что поскольку до погашения ОФЗ пройдет еще больше 10 лет, именно ОФЗ - это тот актив, который может мне помочь проинвестировать деньги на много лет и забыть об этом. Другое дело, что через 10 лет всплывет другая проблема. Вот, например, есть у меня выпуск 26247 рублей, сейчас он мне приносит 14,74% годовых купонной доходности. После погашения я получу 1000 рублей, а не 828,73 рубля, которые вложила. Но не факт, что я смогу купить ОФЗ которые будут приносить те же 12,25%, а тем более купонный поток в размере 14,74% от суммы вложения. То есть после погашения ОФЗ денежный поток скорее всего уменьшится. И вот это надо будет как-то пережить.
Подготовиться к перекладыванию денег из одного актива в другой не просто, особенно когда не ясно, что будет в будущем. Если бы я сейчас располагала большими суммами, я бы набирала больше разных выпусков облигаций, но с учетом того, что:
- Купоны по ним должны все равно капать равномерно в течение года;
- У них будет разных срок погашения, а значит перекладываться придется в разное время, а это тоже своего рода диверсификация.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал. А еще Дзен предложил завести Премиум канал, доступ к статьям из которого будет доступен только по платной подписке. Сегодня на канале выйдет статья про золото.