В качестве реплики в комментариях, которая описывает моё представление о текущем положении дел в экономике.
Пожалуй, презентуя мою личную позицию, я могу сказать, что убеждён: экономическая ситуация, резонируя с общественно-политической, в будущем столкнётся с нелёгкими испытаниями. Особенно при завершении СВО или падении цен на нефть. Но и без них - просто постепенно в силу сложившегося, на мой взгляд, патового положения дел.
Поясню свою точку зрения.
2022 год, санкции и принимаемые в свете их введения решения по поддержанию нашей политики, направленной на укрепление суверенности (странная формула, на самом деле), взаимодействие с новыми партнёрами (хотя новых стран не появлялось, просто доля участия изменилась).
Мы вступили в ситуацию, когда в экономике началась колоссальная переориентация на оборонный сектор.
Направление средств туда, как известно в том числе в формате контрактов и награждений за участие в СВО, сопряжено с крупными единовременными выплатами участникам спецоперации как по факту вступления, так и ввиду кончины. При этом суммы выплат продолжают поднимать.
Сегодня, по словам нашего президента, на фронте находится около 700 000 человек. Штатная численность нашей армии составляет 1.5 млн. Нужно понимать, что названное число в 700 тыс. не отражает полностью число людей, вовлечённых в осуществление СВО. Кроме участников-комбатантов есть и просто люди, занявшиеся новым для себя делом: например, портнихи, взявшиеся за изготовление одежды и подготовку бронекомплектов, или люди, занявшиеся изготовлением и настройкой дронов. Здесь иллюстративна аналитика по рынку труда, демонстрирующая весьма специфический в контексте событий 2022-2024 года рост.
Главное, что (1) появились новые, уникальные рабочие места и (2) многие начали получать выплаты, радикально отличающиеся от прежних доходов. Скачок косвенно прослеживается в статистике по мошенничествам, чьё число выросло в последние несколько лет и чьи суммы также выросли. Пусть айтишников и стало больше, пусть увеличились инвестиции во внутреннюю безопасность, но есть те, у кого имеются средства для похищения. Грубо говоря, у самых простых людей появилось больше денег, которые они могут потратить. Ситуация созвучная лотереям, которые, как известно, не всегда приносят счастье, а часто приводят к проблемам вроде алкоголизма (чьё потребление также растёт в свете птср и прочих потрясений и позволяет покорять новые исторические высоты по потреблению алкоголя) или трат в азартные игры (ссылка раз, ссылка два , ссылка три про 2024).
Ремарка. Подобные увлечения показательны своей быстротечной, мимолётной радостью. Для них характерно, что человек исходит из краткосрочных представлений о своём будущем, воспринимаем успех как моментальную выгоду. Я клоню в русло культурологических и антропологических наблюдений, куда входит также тема замедления чувства времени, существования здесь и сейчас. Возрастает запрос на магию и мистику, дающие ощущение контроля над жизнью и её глобальными, ужасающими проявлениями. Можно посмотреть мои заметки по "новому средневековью" (видео и пара текстов, включая 3 из "Несвоевременных размышлений" и мини комментарии, где я рассуждаю в том числе о перечисленных здесь аспектах мироощущения.
В целом, поток средств, который можно квалифицировать как связанный с СВО, является огромным. Из очевидного: это не только статьи расходов на оборонный сектор, но и растущие статьи расходов на социальную поддержку граждан (о росте благосостоянии которых часто сообщается), на социальную политику (куда входят культурные патриотические проекты), на внутреннюю безопасность (выплаты сотрудникам внутренних силовых ведомств). (2022 год и о будущем бюджета, 2023 и о планах на 2024, о бюджете 2024 и будущих лет - ссылка раз и ссылка два). Львиная доля приходится именно на оборонный сектор и смежные отрасли.
У нас есть воодушевляющие новости о росте промышленности. Но тут можно поставить вопрос: в промышленности какого рода? Заметно выделяется рост военно-промышленного комплекса (обзор раз, обзор два). Любопытно, какую долю от названных 4% в масштабе всего производства составляют 40-60% в масштабах одной сферы.
В итоге мы имеем растущий далеко не в темпе мирного времени оборонный сектор, подтягивающий сопряжённые с его развитием производства в сфере технологий, промышленности, для которых это может быть также переориентацией в деятельности. Также мы имеем большой приток средств в руки простых людей, часть из которых впервые сталкивается с единовременными поступлениями денег в таком объёме.
У нас не было колоссальных запасов рубля к 2022 году, которые лежали бы без дела в ожидании счастливых обладателей и имели исключительную, незыблемую ценность. Такие как сейчас течения средств связаны с эмиссией: деньги печатаются. И объём денег в обращении растёт. (ссылка раз и ссылка два) Иллюстративно, что среди всех банкнот, имеющихся в распоряжении граждан, самый свежий тираж приходится на самую крупную, номиналом в 5000.
Эмиссия, как известно, угрожает девальвацией валюты и ростом инфляции. Тут появляется сюжет о повышении ставки. Ставку повышают по простой причине. Её подъем должен побудить не тратить деньги и вкладывать их.
В 2022 году ЦБ резко поднимал ставку, потом так же резко её опускал. Почему? У нас начался этап резкого переключения производств на ВПК: нужны военные товары, которые разрушаются в ходе СВО, спрос на них сохраняется и даже растёт, побуждая производить ещё и даже больше, они снова разрушаются, их снова закупают. Это круг, замкнутый до момента истощения ресурсов или завершения вооружённого конфликта. Он, разумеется, вызвал рост ВВП, вообще объемные структурные сдвиги в экономике, которые можно в общих штрихах увидеть по ВВП. Сведения по расходам на оборонку и про рост ВПК тут красноречивы, но приложу мини сборник про ценники на основную технику от патриотического блога и подсчёты научного сотрудника Германского института проблем международной безопасности Яниса Клюге, согласно которым 1 день СВО обходится ~в 30 млрд рублей. Иными словами, вести долгий вооружённый конфликт - дорого.
Но поворотный этап 2022 прошёл. Начался 2023 год, потом 2024 год. Ставка возобновила планомерный рост, отозвавшись в 2024 сокращением средств в обороте по причине вкладов под баснословные проценты. Однако по этим процентам надо платить. Такие же баснословные выплаты по вкладам. Нужны деньги, зарабатываемые банками.
Основной источник доходов банков - кредиты и инвестиции. С инвестициями у нас туго, а с кредитами, можно сказать, хорошо. Хорошо в том смысле, что их берут. Но плохо потому, что их берут слишком много, без учёта долгосрочного потенциала своих финансовых возможностей, просрочивая выплаты. В течение 2022-2024 года мы побили исторические максимумы по закредитованности и просроченным задолженностям (ссылка раз, ссылка два) Высокая ключевая ставка дала последствия, которые ожидали. Но на краткосрочном интервале, побудив задуматься о дополнительных мерах по противодействию росту кредитования и учитывать безотлагательные потребности в обстоятельствах инфляции. Потому как растут системные риски. Многие банки стали выпускать облигации, обещающие доходы в долгосрочной перспективе, а в краткосрочной - обеспечивающие приток средств. Однако уязвимое место здесь - статус кредитов и платежеспособности населения. Нужно сохранение доходов и даже их рост с учётом непрекращающейся инфляции.
Среди статей кредитов важная позиция отведена ипотекам. Рост единовременных доходов у доли населения, так получилось, совпадает с ростом покупок недвижимости: от квартир и домов до прочих помещений. Но покупки жил. площади выделились исключительно, в последние годы тоже поставив рекорды и составив солидную статью в ВВП. Тем не менее, симпатичная статья по покупкам сопряжена с ростом просрочек (ссылка раз, ссылка два) . А просрочки - снижение прибыли, нужной для параллельных выплат. Также тенденции по спросу на жильё, как известно, особенно остро ощущаются в крупных субъектах РФ, куда стекаются средства, всё сильнее наращивая разницу между парой крупных городов и регионами.
Всё вышеназванное требует средств, а ценность любых денег привязана к производимым товарам и резерву, как бы “купленному на эти деньги”. Обычно резерв особо не меняется и предполагается, что растёт объем выпускаемых товаров, также - спрос на них. Это укрепляет или просто поддерживает статус валюты. Правильный вопрос: а какие товары у нас супер активно выпускаются и приобретаются? В случае с нашим отечеством есть 2 ключевых фактора, играющих роль при поддержании уровня валюты: доходы от продажи ресурсов и закупаемые у самих себя предметы для участия в СВО, которые разрушаются там, стимулируя производство и новые закупки. Для нас налоги на доходы от продажи нефти и связанные с ними оборотные налоги сохраняют значение, т.к. позволяют за евро/доллар, получаемые при продаже ресурсов, покупать рубль, поддерживая как бы внешний спрос на него. Отсюда обязательство продавать валютную выручку, создающее впечатление об увеличении доли рубля во внешних расчётных операциях. Мы, конечно, совершили своеобразную переориентацию в торговых отношениях с другими странами. Но это скорее сюжет о новой зависимости и преференциях для внешних партнёров, приносящий долгосрочную выгоду им как заметному игроку на мировой арене, переживающему не лучшие времена.
Замечание про выручку от экспорта ресурсов на Запад соприкасается с отдельным этическим и геополитическим сюжетом о способах воздействия, красных линиях и ценностях. Наше правительство активно пользуется нарративом о зависимости западного мира от наших ресурсов. Но по факту это мы зависим от их спроса. И всеми силами пытаемся его сохранить. Мы продолжаем платить миллиарды долларов Украине за транзит, выставляя это как унизительное для вражеской стороны принятие денег от нас. Получаем деньги от тех, кто, по нашей оценке, также вливает средства в противостояние с нами. Тут складывает некоторый узел из приоритетов и действий, но с фокусировкой именно на нас картина выглядит именно так, что мы не отказываем вражеской стороне ни в ресурсах, ни в деньгах в обмен на деньги. Почему? Да потому что зависим от них. И зависимость эта быстро обнажится при отказе в поставке: наши личные проблемы (в ценности национальной валюты, в снижении доходов бюджета и росте и без того наличествующего дефицита) раздуются быстрее проблем западного мира, полагающегося на запасы или иные поставки.
Ситуация с курсом выглядит сравнительно стабильной. Тем не менее, рубль колеблется, инфляция сохраняется. Если взглянуть на график рубля к доллару сейчас, вряд ли в ум закрадётся мысль о резком изменении в положительную для нас сторону. Скорее всё выглядит как стабильное, планомерное ухудшение, замедленное известными действиями вроде трансформации промышленности, постоянного восполнения запасов оружия и техники, продажи ресурсов. Как я показал, в контрасте с 2022 тенденции в экономике смотрелись чуть иначе: после того, как основные сдвиги по преобразованию были выполнены, речь пошла скорее о сохранении тенденций, то есть о наращивании объёмов. Но у мощностей есть предел, о котором чаще говорят (ссылка раз, ссылка два).
Можно воспользоваться словосочетанием, используемым в государственных сми - “перегрев экономики”. Прыгнуть выше головы нельзя, но можно создать единовременный всплеск. Иллюзию спроса и предложения, приходящегося на интервал времени. Мифологический расчёт на технологические инновации, имеющие значение на мировой арене, напомню, соседствует с реальным ростом запроса на людей без высшего образования (ссылка раз, ссылка два). А в сырьевой области у мира есть ещё целая масса слабо вовлечённых регионов вроде африканского континента или Ближнего Востока, чей нефтяной потенциал превосходит запасы России. По идее, в ближайшей перспективе мы увидим и потенциал, и связь между положением дел в нашей экономике и стоимостью нефти.
Инфляция же сохраняется, сохраняются и внешние, принудительные ограничения. ЦБ обещает держать высокую ставку, что должно продолжить противостояние рискам, связанным с кредитованием и эмиссией. Но наличие высокой ставки их также вызывает, так как сказывается на объёме выплат по вкладам, на замедлении темпов роста экономики и на кредитных обязательствах. Патовая ситуация.
Также стоит понимать, что военный конфликт не бесконечный, следовательно, выплаты по нему и инвестиции в связи с ним тоже. Его резкое завершение создаст проблемы. Ведь он даёт работу, вакансии. Дефицит рабочих мест вполне может смениться безработицей, а приток людей, привыкших к доходам, которые не может предложить рынок труда в мирное время, вызовет свои социальные проблемы. Как я думаю, спровоцировав ещё более высокую концентрацию людей и денег в нескольких крупных регионах, что ещё сильнее замедлит жизнь и время в регионах.
Напомню, на фоне каких геополитических событий происходил единственный яркий, различимый на уровне личного потребления этап развития и благоденствия (по сегодняшним меркам) в истории российской экономки. Хотя, безусловно, его исключительность - лишь результат контраста с последующим и текущим периодом.
Когда-то, на протяжении более чем десятилетия Россия сближалась с Евросоюзом, а сближаясь с ним - сближалась и с НАТО.
В начале 2000ых мы начали налаживание долгосрочных отношений, в том числе торговых, с Евросоюзом. Тогда мы заняли амплуа в первую очередь поставщика сырья, которым до сих пор являемся. Обсуждались и серьёзно рассматривались планы о евроинтеграции России, что включало бы вступление России в единое экономическое пространство. Даже звучали мечты о вступлении в ЕС.
Сотрудничество с НАТО тоже шло своим чередом. У нас открывались их представительства (военная миссия связи), мы быстро отреагировали на вызывавшие дискуссии и упрёки действия США после теракта 2001, публично поддержав их.
Постепенно ситуация обострялась (конфликт с Грузией), достигнув точки демаркации в 2014 в связи с событиями вокруг Крыма: только тогда в военную доктрину России добавился пункт про НАТО. Эти исторические вехи затронули и тенденции в отношениях с ЕС. Однако мы сохранили своё амплуа важного поставщика сырья, судя по многим признакам (например, инвестициям с нашей стороны в наращивание поставок), дорожа этим статусом.
С 2014 года наша экономика есть, но рывков вперёд она не совершает. Обещания правительства, в том числе президента, остаются повторяющимися год от года обещаниями, которые, возможно, проектируются, но не достигаются. (ссылка раз, ссылка два)
Из обещаний мы можем выделить важные признаки, позволяющие распознать рост и улучшение экономики. Во-первых, это сам экономический рост, истолковываемый через рост ВВП. Во-вторых, укрепление государственной валюты. В-третьих, замедление инфляции. В-четвёртых, развитие технологий и сфер экономики, обеспечивающих более весомое положение в мире. Последний пункт, на мой взгляд, особенно интересен, т.к. сюжет об автаркии или, скажем, независимости от чужих технологий, импорта, звучит более десятилетия. Тем не менее, ощутимого сдвига не произошло: после событий 2022 года повторились слова о такой вынужденной переориентации на собственные силы, что должно сыграть на руку. Однако статус поставщика сырья остался в прежнем состоянии: при всех санкциях сохранилась высокая зависимость от цен на нефть и газ. Можно сказать, даже обострилась.