📌 Смотрите ежедневные 1,5 часовые брифинги полностью - https://solabuto-school.ru/beginner
Что у нас
Давайте рассмотрим, что нас ждет дальше. На текущий момент мы видим нейтральный сигнал — ни вверх, ни вниз. Мне больше импонирует сценарий, согласно которому мы уйдем в эту зону для получения коррекции. Сейчас начнется фиксация прибыли. Простыми словами, фиксировать прибыль будут довольно активно, и на этом фоне рынок может просто застояться.
Цикл повышения процентных ставок позади, цикл роста иностранной валюты позади, цикл инфляции также завершен. В общем, похоже на то, что все негативные тенденции остались в прошлом, и сейчас начинается довольно неплохой период в нашей с вами истории. Однако мы по-прежнему находимся в состоянии неопределенности.
Недавние колебания валютного курса также стали темой обсуждения. Вчера даже заявили, что курс достигнет 103 и пойдут дальше, но, как говорится, "туши свет, сливай воду". Ситуация с нефтью оказала влияние на курс; нефть падает, и бюджет нужно каким-то образом наполнять, что может привести к девальвации рубля. Да, нефть действительно падает, но не стоит забывать, что мы не особо стремимся к росту.
Глава Минфина Антон Силуанов заявил, что россиянам доллары не нужны, лучше использовать рубли. Он также посоветовал покупать облигации федерального займа как надежное и выгодное вложение. Однако девальвация рубля, по всей видимости, не поможет решить бюджетные проблемы, и власти ищут другие источники доходов.
Я полагаю, что нас ожидает череда повышения налогообложения.
Что у них
Мы наблюдаем за ситуацией в Америке, где биткойн поднимается, и по многим американским акциям произошла стабильная волатильность.
Если мы продолжаем оставаться в канале с низкой волатильностью, то может произойти захват ликвидности, после чего рынок снова пойдет вверх. Этот процесс может занять от недели до полутора.
Российский индекс облигаций (RGBI)
Что касается RGBI, его динамика удивляет: кажется, как будто решение о повышении ключевой ставки уже не планируется. Мы обсуждали возможность того, что в декабре, скорее всего, повышений не будет. Налицо колебания в действиях центрального банка: то они повышают, то не повышают ставку. В информационном поле будет много разговоров, но маловероятно, что они действительно поднимут ставку.
Инфляция
Инфляция, хоть и снизилась с 18 до 17 процентов, на текущий момент все еще не дает ясного понимания о будущем. Мы можем находиться в стагнации, без серьезных изменений. В предыдущих разворотах не было второго максимума, но на этот раз наблюдаем, что второй максимум все-таки появился. Как это скажется на дальнейших движениях — вопрос открытый.
Пока мы остаемся здесь на текущих значениях после публикаций и, возможно, нас действительно прорвут вниз. Но, как и всегда, остается надежда на то, что после толчка вверх, даже если он будет краткосрочным, рынок сможет развернуться и пойти вниз. Это еще предстоит увидеть.
Недвижимость
Ситуация на рынке недвижимости Москвы достаточно специфична, и сейчас мы наблюдаем, что новые квартиры, даже только что построенные и отремонтированные, стоят значительно выше, чем старый фонд. Это создает определенные диспропорции.
Если мы рассмотрим, например, новую однокомнатную квартиру, то ее цена может начинаться с 280-285 тысяч за квадратный метр, а в старых домах цена колеблется от 230 до 235 тысяч. Этот разброс в ценах действительно огромен. Можно сказать, что в московской недвижимости существует своеобразное деление на «премиум» и «эконом» сегмент.
Пока мы имеем такую конкуренцию между старыми и новыми домами, цены на жилье в Москве вряд ли сильно вырастут. И это видится не только в текущих цифрах, но и в общем настроении покупателей, которые, видимо, предпочитают более доступные квартиры на фоне роста цен на новые объекты.
С другой стороны, основное количество сделок происходит на старом фонде, где прослеживается высокая ликвидность. Люди все еще продолжают инвестировать в недвижимость, но уже с особой осторожностью, принимая во внимание нынешние экономические условия и уровень доходов.
В свою очередь, льготная ипотека создала возможность для более широкого круга людей позволить себе приобретение жилья, но с повышением ставок в 2022 году, вероятнее всего, снова увидим замедление роста цен.
Для новой недвижимости, стоимость которой сейчас составляет 22 миллиона, потенциальное падение достигает 40%, приводя к 15,400 тысячам. Эти цифры показывают текущие реалии — покупательная способность неуклонно снижается. В ситуации, когда зарплаты варьируются и поднимаются до 200 тысяч, рыночный консенсус на уровне 250-255 тысяч дает представление о падении 16%. Эти данные являются отражением общего направления рынка, где все аналитики уверяют в неизбежности и масштабности снижения цен.
Нефть
Что касается нефти, мы уже обсуждали, что любой подскок следует использовать как возможность для открытия коротких позиций. Глобально мы смотрим на уровень около 67 долларов за баррель, но пока цены продолжают двигаться в том направлении.