Российский фондовый рынок находится в медвежьей фазе с мая. Весной на своей пике индекс ММВБ достигал 3500. Сегодня притаился чуть ниже 2800.
Притом за последние +10% нужно благодарить Дональда Трампа, который, к слову, еще не успел ничего сделать, а уже придал динамику всем мировым рынкам. Криптовалюта ушла в небеса, серебро просело, Китай в моменте захандрил, США и Россия воспряли духом.
Все это мало на чем основано. Реальных политических шагов новый президент раньше следующего года не сделает.
На нашем рынке получается сейчас столкнулись две стихии. Одна реальная, вторая метафорическая. Это инфляция и Трамп (читай: ожидание перемирия). Решения приходится принимать, отталкиваясь от этих двух факторов.
Идея №1. Закупить флоатеры
Это самое простое, что приходит в голову. Никогда не ошибка получать относительно безрисковую доходность. Другое дело, можно ли назвать ее безрисковой в таких условиях?
Покупать облигации "Самолета" сейчас очень похоже на поход в казино. Они уже обещают 40-ю доходность, но забирать ее инвесторы не торопятся.
Самое простое: взять ОФЗ с переменным купоном. Ставки у нас надолго, за ноябрь-декабрь и за 12 месяцев следующего года успеете получить неплохие проценты.
Корпоративные бонды также радуют доходностью и премией к ставке. Но тут нужно досконально изучить риски.
Идея №2. Шорт акций компаний с большим долгом.
Такая тактика больше подходит для спекулянтов, но на медвежьем рынке - это своеобразная попытка захеджировать риски. Рынок на протяжении полугода безоткатно падает. Можно просто пересиживать убытки, это может и зачтется на страшном суде, но не на фондовом рынке.
Если есть "Самолет", который разместил большую часть своего долга под плавающую ставку. А эту самую ставку ЦБ повысит до 22-23%. https://dzen.ru/a/ZzJueu07_XccRoeD
Если есть "АФК Система", которая будет спасать "Сегежу" и выплачивать свои огромные долги.
То разве это не повод затарить шорта где-нибудь на первой-второй недельке декабря. Особенно, когда эти компании засядут повыше благодаря Трампа-ралли. Последняя зеленая свеча как раз указывает на отскок на ожиданиях непонятно чего.
Идея №3. Отыграть перспективу перемирия
Есть с десяток компаний, которые очень сильно пострадали от санкций. Даже мираж приостановления военных действий станет для них мощнейшим драйвером роста.
Об этом подробно писал вот здесь: https://dzen.ru/a/Zy-qFiQU_UFZdcjh
Идея №4. ОФЗ с постоянным купоном
Авторов этой идеи ненавидят уже давно. Ей уже исполнился год. Тогда из каждого утюга кричали, что взять ОФЗ с фиксированным купоном - отличная идея.
Так ОФЗ 26238 или "семнадцатилетки" уже потеряли половину от номинала. Чем выше доходность вокруг, тем меньше стоимость у этих облигаций.
Идея заключается в том, что ставки когда-нибудь все-таки снизят, а значит в обозримом будущем эти бумаги дадут +10-20% просто на снижении доходности по другим бумагам.
Ходят слухи, что такие ОФЗ можно постепенно начать подбирать лесенкой. Риск здесь безусловно присутствует. Важно все взвесить. Самостоятельно определить момент или же и вовсе отбросить эту идею.
Идея №5. Баланс между 2500-2900.
Рынок временно ушел в боковик. Падать ему больше не хочется, а расти полноценно не получается. Вот с сентябре он и занял боковой канал от 2500 до 2900.
Это наводит на мысль: а что если просто продавать большую часть активов у отметки в 2900 и закупаться, начиная от 2600?
На бумаге очень простой и красивый способ, который дает безусловную доходность. Такой всплеск уже недавно наблюдался на рынке. Отработал как надо.
Вот только можно пропустить весь рост или угодить в коррекцию, которая пробьет канал.
Именно поэтому вряд ли стоит использовать эту идею как правило. Но держать в голове - будет не лишним. Позитива рынку не хватает, но и негативом он сыт по горло.
ДАННАЯ ИНФОРМАЦИЯ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.