В последний год меня начали терзать сомнения на тему того, а не пора ли мне прикупить недвижимость к себе в распределение. Однако, если по рынку акций, облигаций и т. д. у меня есть более-менее четкая картинка, то по рынку недвижимости ее не было. Если в США есть много различных исследований, материалов и пр., на основании которых можно делать определенные выводы, то в РФ, кроме графика стоимости самой недвижимости, таковых нет. Поэтому мне нужно было «копнуть глубже», чтоб принять более взвешенное решение, а также чтоб оказывать более качественные услуги для наших клиентов.
Когда мы говорим о доходности какого-то актива, то чаще всего рассматриваются среднегодовые значения за какой-то период. Например, доходность рынка акций РФ за последние 20 лет составила (пусть) 20% годовых. Подобные заключения зачастую воспринимаются как аксиомы, которые неопытные или не обремененные способностью логически мыслить эксперты начинают транслировать на публику, т. е. строить планы и прогнозы, исходя из этих значений. К тому же люди инвестируют не одномоментно, не каждый год в один и тот же день, а на некотором горизонте. Более того, нет таких лет, когда бы люди вообще ничего не делали. Таким образом, данные по доходности за отдельный период не имеют статистической важности, а просто рассказывают о том, что кому-то, кто тогда инвестировал, круто повезло.
Более того, любой актив подвержен циклам, хорошим и плохим. Только удерживая актив достаточно долго (на практике — свыше 15–20 лет), вы сможете хоть как-то говорить о средней доходности.
В этой связи куда интереснее и важнее смотреть именно на роллирующие доходности. Когда длинный горизонт разбивается на более мелкие, и мы получаем набор данных, которые могут помочь ответить нам на вопрос о том, в каком диапазоне будет находиться доходность того или иного актива; как распределены циклы и какова их длительность, и рассчитать вероятность успеха путем оценки среднего и медианного значений.
Я потратил неделю и сделал это. Нырнул в мир цифр и статистики, чтоб увидеть картинку целиком. И то, что я обнаружил, меня сильно ШОКИРОВАЛО! Все выводы, заключения, цифры и прочее вы можете найти в новом выпуске: https://sponsr.ru/family_trust/72545/Strashnaya_pravda_pro_nedvijimost_vRFfundamentalnyi_tekst_Tramp_iKitai_Tramp_iRF_Tramp_iFRS_Kakie_dva_aktiva_realno_smogut_uluchshit_vashe_blagosostoyanie_CHego_jdat_otstavki_CBRF
Если у вас есть недвижимость РФ или вы планируете инвестиции в недвижимость РФ, то я настоятельно рекомендую с ним ознакомиться, ибо это может спасти вам огромную кучу денег. И абсолютно изменит ваш взгляд на этот рынок целиком. В принципе, этот выпуск получился монструозным, и там мы параллельно разбираем решение ФРС по процентной ставке, стимулы от Китая и два актива, которые точно улучшат ваше благосостояние в ближайшее десятилетие.