Что такое "не везет" и как с этим бороться
🤝Присоединяйся к сообществу Кот.Финанс: мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости
--
Акции Сегежи протрезвели. Акционеры поняли, что даже вливание 101 млрд не делает компанию дешевой и интересной.
В тоже время, бонды Сегежи чувствовали себя уверено:
🔼хорошо переоценился CNY выпуск
🔻фиксы в RUB скорректировались после вчерашнего оптимизма
Мы продолжим покупать CNY-выпуск, т.к. при равном кредитном риске их доходность должна быть меньше рублевых, но не забываем о диверсификации (!)
А в целом, день запомнился "Системным падением". В лидерах падения ключевые активы АФК и сам холдинг:
🔻Сегежа (-15%)
🔻OZON (-5%)
🔻МТС (-4%)
🔻Система (-4%)
Если абстрагироваться от радости спасения (Сегежи) наших бондов, то не очень понятны источники средств Системы:
🔹Сегежа - проблемный актив и требует денег
🔹OZON и сам нуждается в развитии, дивидендами не пахнет
🔹МТС чахнет под давлением процентных расходов и дивиденды точно (!) должны снизиться
Да и Система в долгах. Думаем, к теме активов Холдинга, их облигаций и долга дочерних компаний мы часто будем возвращаться...
Пиши в комментариях, интересен ли разбор Холдинга и компаний, входящих в него. Или проехали с Системой и ищем другие идеи?
---
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!