Когда рассказываю про Озон, часто вылезают гении, которые говорят: «Да кому он сейчас интересен! Он же убыточный!» Сейчас еще и ставка высокая – я прям чувствую, как настроение в отношении Озона портится. Я же предпочитаю смотреть на факты и думать головой – так что открываем отчет за 3кв2024 года и ищем ответ на вопрос: что там такого, что акции реагируют ростом на +8% за сутки?
📊 Начнем сверху: в 3кв выручка группы (включая финтех) выросла на +41% до 153,7 млрд рублей. Высокая ставка, жесткая конкуренция и прочие сложности не помешали Озону заработать огромные деньги и показать сильный рост бизнеса. Оборот самого маркетплейса (GMV) вырос на 59% - и это после роста в 2,4 раза годом ранее! То есть база уже была очень высокой, однако и с нее Озон смог оттолкнуться и покорить новую высоту.
По итогам 2024 года компания ожидает роста GMV на уровне 60-70%, что +- соответствует первоначальным ожиданиям. В моменте трудности возникли из-за платежей в Китай (как и у всех российских импортеров), но проблему удалось решить. Отмечу, что количество активных пользователей достигло 53,5 млн чел (+26%), да и заказывать они стали чаще – 371,5 млн заказов против 251,1 млн годом ранее.
Кстати, пишите в комментарии – стали ли пользоваться Озоном чаще?
🏢 Большинство покупателей на Озоне – из регионов. Людям нравится, потому что вместо рынка или второсортного вещевого магазина они получают доступ к миллионам товаров со всего мира с доставкой рядом с домом. Но для этого требуются масштабные инвестиции в склады и логистику
В 3 квартале Озон увеличил складские площади в 1,5! раза до 3 млн кв.м. В результате каждый третий заказ был доставлен в малые населенные пункты с населением менее 50 тыс человек.
Набирает силу финтех, куда входит Озон Банк, МКК, страхование. Направление заработало уже 24,4 млрд рублей выручки только в 3 квартале (рост х3) и 8,6 млрд рублей EBITDA (рост в 2,6 раза). Для понимания, вся группа – и маркетплейс и банк заработали 13 млрд EBITDA, то есть львиная доля прибыли приходится именно на финтех-сервисы, у которых уже 27 млн активных клиентов, они положили на депозиты 150 млрд рублей и взяли кредитов на 70 млрд рублей!
🥸 Так, ну и козырь для хейтеров. Чистый убыток сократился с 22 млрд до 740 млн! Начинает проявляться эффект масштаба + существенно растет финансовая эффективность компании.
Видно, что Озон успешно справляется с развитием бизнеса, опираясь на широкую складскую инфраструктуру, доходы от рекламы и финтеха. В моем инвестиционном долгосрочном портфеле Озон занимает 30% и наряду с $YDEX это одна из лучших и наиболее перспективных акций на нашем рынке, на мой взгляд
С вас 👍 и пишите свои мысли в комментариях