Дональд Трамп по всей видимости становится 47-м избранным президентом США. Как реагируют рынки США? Как и положено — эмоциями и феерией.
➡️ Но больше всех радуется малый и средний бизнес: фьючерс на индекс Russel 2000 (помимо S&P500 в него входят компании мелкой и средней капитализации с оценкой от $1 млрд) растет более чем на 4,5% в моменте. Фьючерсы на S&P500 и Nasdaq — скромнее: +1,7% и 1,65% соответственно.
Для рынков лучше Трамп?
Для рынков не так важен режим, сколько важна предсказуемость и невмешательство в карманы бизнеса. Если посмотреть на предвыборные инициативы Трампа, будущий президент это очень хорошо понимает. Однако понимать — это одно, а действовать… Не исключено, что когда Трамп столкнется с суровой реальностью, возможно, многое из его программ будет несколько изменено.
Кто будет бенефициаром?
◽️Реальный сектор: промышленность, строительство, оборонный комплекс и нефтесервис — особенно в контексте увеличения добычи. Хотя обещанные Трампом пошлины до 20% на весь импорт (на китайский – 60%) вряд ли принесут желаемые плоды в одночасье. Это дополнительные расходы для американских компаний. Однако затраты скорее всего лягут на плечи потребителей, которые в итоге будут переплачивать за конечные товары.
◽️Криптоиндустрия. Фаворитизм Трампа к крипте может оказаться благом для местных криптобирж, производителей оборудования для майнинга и для крипты в целом. Например, Coinbase вчера +4% и сегодня продолжает рост на премаркете. Производитель ASIC майнеров Canaan закрылся вчера +9%. Чего стоит один только рост Bitcoin на 5,63% до $73,2 тыс. — All Time High, связанный с Маском мем-коин DOGE растет на 15%.
◽️Малый и средний бизнес. Снижение налогов до 15% для компаний, производящих продукцию в США — это огромная польза для всего бизнеса, которому дебет с кредитом будет сводить проще. По оценкам Goldman Sachs это может увеличить прибыль компаний на 4%. Компании с малой капитализацией и так торговались с некоторым дисконтом к рынку, а тут еще такой «подарок». Влезать в отдельные «маленькие» истории не советуем, поскольку к смолкапам надо подходить как на рынке: брать охапкой разнообразную корзину — чем больше, тем лучше.
◽️Финансовый сектор. Несмотря на общий позитив, предложения по снижению процентных ставок по кредиткам до 10% и ограничение на выдачу ипотеки нелегальным мигрантам может снизить процентные доходы банков. Хотя надо отметить, что возвращение ставок на нормальные уровни может компенсировать это и стабилизирует кредитные портфели финансовых организаций. К тому же снижение регулирования позитивно скажется на бизнесе.
Что делать?
Помнить, что «обещать не значит жениться». Когда на рынках преобладает феерия, стоит вести себя очень осторожно. Налоги еще не снизили, пошлины не ввели, конфликты не остановили. Поэтому сиюминутная радость точно так же быстро может обернуться расстройством, когда дойдет до реальных решений.
💰А за всеми действиями — следите в наших портфелях в Bitkogan App. Мы подготовились к выборам и приходу Трампа и докупали нефтесервис, поставщиков для автомобильного сектора, криптокомпании и многое другое.
К тому же за пару дней мы уже успели заработать себе и клиентам почти 20% на спекулятивной сделке с Trump Media (DJT US).
Ждем открытия рынка в 17:30 по МСК. Уверен, что по многим позициям будет неплохой рост — сегодня отдельно опубликуем список того, что покупали с результатами.