Всемирный совет по золоту опубликовал отчет за III квартал по спросу на золото. Согласно представленным данным, общий спрос на золото вырос на 5% год к году (г/г) и составил 1313 тонн — рекордный показатель в III квартале. Общий спрос впервые за всю историю превысил $100 млрд, что было поддержано значительными инвестициями в условиях рекордно высоких цен.
Глобальный инвестиционный спрос более чем удвоился в годовом исчислении и составил 364 тонн. Основная причина — рост спроса на золотые ETF, в первую очередь со стороны западных инвесторов. В глобальном масштабе золотые ETF прибавили 95 тонн. Спрос на слитки и монеты упал на 9%, однако с начала года общий показатель остается высоким, на уровне 859 тонн, по сравнению со средним показателем за 10 лет в 774 тонны.
Покупки центральных банков в отчетном периоде замедлились, хотя спрос остался высоким на уровне 186 тонн. С начала года спрос со стороны центробанков достиг 694 тонны, что соответствует аналогичному периоду 2022 г.
На фоне бума в сфере искусственного интеллекта (ИИ) вырос общий спрос на золото со стороны технологического сектора: +7% в годовом исчислении.
Причины роста
• Начало цикла снижения процентных ставок в США. Инвесторы переходят из государственных облигаций США в инструменты с более высокой доходностью и аналогичным уровнем риска.
• Рост геополитической напряженности. В III квартале в центре внимания — конфликт на Ближнем Востоке, который способствовал росту интереса к золоту и вызвал повышенную волатильность в нефтяных котировках.
• Развитие ИИ. Как отмечалось выше, активное развитие и рост в сфере технологий поддерживает спрос на золото.
Ближайшие цели
Золото день за днем обновляет исторические максимумы. Декабрьский фьючерс на Мосбирже уже превысил отметку в 2800 пунктов. На CME ноябрьский приблизился к ней. В последние месяцы рост котировок явно ускорился относительно динамики прошлых лет, но в рамках восходящего канала 2024 г. еще есть простор для маневра вверху до 2900.
Как отыграть рост цен на золото
• Биржевое золото. Инструменты купли/продажи золота за рубли с расчетами «завтра» на биржевом спотовом рынке драгметаллов Московской биржи. Пара GLD/RUB (GLDRUB_TOM) является ликвидным имуществом, так что ее можно использовать в качестве гарантийного обеспечения в маржинальных сделках.
• Фьючерс на золото (GOLD-12.24). Расчетные фьючерсы с котировкой за тройскую унцию в долларах и расчетами в рублях на соответствующий металлы позволяют торговать с плечом.
На бирже торгуется и вечный фьючерс на золото — это инструмент, который позволяет обойти временное ограничение классического фьючерса. В данном случае сроков исполнения нет, а биржа продлевает контракты каждый день: GLDRUBF.
• ПИФ «БКС Драгоценные Металлы». Фонд БКС позволяет инвестировать в золотые слитки с физическим хранением в РФ. По сравнению с покупкой слитков или хранением средств на металлических счетах это более простой и менее затратный вариант вложений в золото. Он дает возможность инвестировать с комфортных сумм и получать налоговые льготы при владении паями более трех лет.
• Акции золотодобытчиков — Полюс, Южуралзолото. У аналитиков БКС открыта инвестидея по акциям Полюса.
• Обезличенный металлический счет (ОМС). Это банковский счет, средства с которого инвестируются в драгоценный металл, а учет ведется в граммах золота. Здесь нет реестра с информацией о том, какой именно слиток вы купили, однако при востребовании актив можно получить в натуральной форме.
Данный инструмент похож на банковский вклад без страховки. Однако банки, открывая такие счета, берут на себя ответственность за хранение золота и его сохранность, поэтому инвестору не нужно арендовать отдельную ячейку.
• Физическое золото. Слитки, монеты. Инвестиции в физическое золото подходят не всем, в первую очередь потому, что владельцу необходимо обеспечить сохранность изделий.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.