Финансовый рынок (ценные бумаги, фьючерсы, валюта и т.д.) быстрее всего реагирует на изменения в экономике, а значит позволяют обнаружить сильные тренды раньше отчетов на бумаге. Поэтому часто финансовый рынок называют быстрым индикатором, который дает дополнительное преимущество в анализе и оценке ситуации. Простыми словами, куда идут деньги, там формируется тренд и наоборот. Ниже выводы по движению денег в октябре 2024 года.
Рынок акций ускорил темпы падение к предыдущему году: -20,5% октябрь vs +60,7 октябрь 2023 г. Чистые оттоки из фондов акций это подтверждают -6,2 млрд.руб. октябрь 2024 vs -2,6 млрд.руб. октябрь 2023 г.
В фонды облигаций уже третий месяц подряд идут чистые притоки свежих денег, объёмы рекордные за последние 6 лет.
Интересно, что пока индекс ОФЗ (RGBI) при этом продолжает падать: -17,86% октябрь 2024 vs -6,5% октябрь 2023 г.. Картинка интересная. Возможно, кто то, что то знает😊
В фондах ликвидности просто взрывной приток денег, в два раза больше сентября и в 3,5 раза больше прошлого года: 138 964 млрд.руб. октябрь 2024 vs 38 060 млрд.руб. октябрь 2023 г. Причина та же, еще одно повышение % ставки ЦБ в октябре.
Спрос на валюту уверенно продолжается с начала года начиная сентября: +6,7% октябрь vs +4% сентябрь. Рост валюты подтверждает проинфляционный сценарий в этом году.
Таким образом, инвесторы по прежнему находятся "в защите" и обходят стороной рисковые активы. Очевидно, что рынок облигаций в цикле роста ключевой ставки ЦБ привлекает внимание все большее количество инвесторов своей высокой доходностью. Думаю это тренд получит свое продолжение и дальше. Рынок акций выглядит слабо и подтверждает замедление экономического роста вместе с угасающей деловой активностью российских компаний. Рост валюты это ставка на дальнейший разгон инфляции и максимально жёсткую ДКП банка России.