⏳ Приглашаю на эфир "Как сохранить и приумножить деньги" сегодня в 19:00 мск https://solabuto-school.ru/24-10-2024
Что у нас
Мы ожидаем пробоя минимума, который был в понедельник, 14 октября. Судя по текущей ситуации, скорее всего, произойдёт ускорение, а не просто плавное снижение. Сегодня, вероятно, будет широкий диапазон падающего дня.
У нас обозначились два уровня поддержки и сопротивления. Если говорить о присоединении к тренду, то мы должны были делать это в определённой точке, находясь на пути вниз. На графиках можно увидеть, что в 12 часов покупателей было много, но мы в конце дня позавчера полностью поглотили их интерес.
Получается, что после этого движения вниз, логическим завершением всей этой истории станет ускорение. Мы "выдохлись," и после отскока, который произошёл для закрытия гэпа, как только он будет закрыт, начнутся продажи, что приведёт к ускорению движения вниз.
Сейчас у нас есть хорошие часовые и дневные уровни поддержки, но мы всё ещё находимся в верхней части импульса. Это говорит о том, что, скорее всего, будем наблюдать боковик. Мы можем прорваться вниз, а затем нас выдернут обратно вверх. В прошлый раз мы доходили до 50%-го уровня и отскакивали к верхней части диапазона, но затем снова возвращались вниз.
Теперь мы говорим о зоне 2600 как о сильной поддержке. Эта зона является как магнитным уровнем, так и значительной преградой для покупателей. Посмотрим, как события будут развиваться на этот раз. У нас уже 24 октября, и завтра у нас заседание по ставкам.
Мы обсуждали, что этот уровень 50% может удержать цену, и действительно, вряд ли мы далеко уйдём вниз. Как я говорил, скорее всего, сначала будет пролив, а затем выкуп. Вернёмся к 50%-му уровню и будем ждать решения по ставкам. Это будет история ожиданий.
Если говорить об ожиданиях по ставкам, то следует учитывать, что если фактическая ставка превысит ожидания, например, если прогнозировали 20%, а фактически установят 21%, это будет негативом. Если же ставка останется на уровне 20%, будет воспринято как положительное решение. Скорее всего, консенсус по ставкам сейчас склоняется к 21 проценту, а если поставят 22%, то мы можем увидеть резкое движение вниз до 2600.
Высокие ставки обычно воспринимаются как положительные для фондового рынка, но это не актуально в момент их повышения или понижения. На этапе повышения процентной ставки рынок воспринимает это как негатив, и именно когда этот негатив учтён, высокие ставки начинают поддерживать фондовый рынок. У нас сейчас цикл повышения ставок, что, в свою очередь, также негативно сказывается на рынке.
Вероятно, 21% уже заложен в цену, и это чувство уже учтено. Если ставка составит 22%, это вызовет существенное движение вниз. Ставка в 20% может действительно привести к попыткам вернуться выше 2735, тогда как при 21% мы, скорее всего, останемся на тех же уровнях, где и встретим ставки, и будем колебаться вверх или вниз.
Что касается вечерней сессии, я заметил, что у нас уже прошли 2723 по индексу, 4 часа — около 2715-2710. Вечерняя сессия станет интересной, и я понимаю, что мы все ищем сигналы. У меня есть корреляционные матрицы, которые помогают понять взаимосвязи между разными инструментами. Часто поводыри находятся во фьючерсах, но моя практика показывает, что физические лица, работающие на фьючерсах, как правило, не правы. Если ставить деньги на фьючерсы, шансы на успех не высоки.
Хотя иногда вечерняя сессия может подкинуть полезные идеи — в 30% случаев вечер может дать актуальные подсказки, с которыми можно работать дальше.
Рынки открылись с гэпом вниз, и протестировали минимум. Всё это уже произошло. У нас появились два уровня сопротивления, то есть ранее существующие уровни поддержки теперь стали сопротивлением. В этом контексте закрытие гэпа может и не состояться.
Будет неприятно, если мы вдруг начнем подниматься и все начнут думать, что мы разворачиваемся. На самом деле на текущий момент разворота нет. Даже если мы попробуем закрыть гэп, это не значит, что нам удастся подняться выше текущего сопротивления. Мы можем приблизиться к нему, но потом, скорее всего, отвернемся и пойдём вниз. Вероятно, сегодня будет широкий диапазон и падающий день, с возможным закрытием на уровне 2690 или даже ниже — 2687.
Таким образом, открывается дорога вниз к поддержке.
Российский индекс облигаций (RGBI)
Что касается индекса RGBA, я ожидаю, что будет небольшая коррекция и возможен «красный» день. Будем следить за событиями.
Что у них
По поводу американского рынка, как я говорил, там было падение, и, вероятно, в ближайшие дни тоже будут колебания.
Нефть марки Brent (NYMEX)
У нас есть бычьи сигналы, дневные уровни поддержки и сопротивления. В данной ситуации важно ждать либо уровня поддержки, либо сопротивления. Я рекомендую работать на разворот, исходя из того, к какой зоне ближе цена, и по этой зоне принимать решения по присоединению.
Валюта
На Нью-Йоркской бирже всё достаточно сложно. На NYMEX много графиков, но если всё это там, то альтернативные графики мы не получим. Исходя из текущей ситуации, важно искать точки присоединения к тенденции. Мы видим, что стопы покупателей находятся на определённом уровне, и пока цена выше этих стопов, рост может возобновиться в любой момент.
Индекс доллара растёт, и, если посмотреть на юань, ситуация аналогичная. На дневном графике мы видим уровни сопротивления и поддержки, которые говорят о том, что цена может двигаться к ближайшим зонам. На часовом графике мы опять видим зону сопротивления, от которой цена отскочила, но не сильно, оставаясь в верхней половине торгового диапазона. Это говорит о том, что вероятность движения к верхней зоне поддержки увеличивается.
Обратите внимание на хвосты вниз, которые сразу выкупаются. Это видно на двух часах: один бар вниз, другой — вверх. Постепенно накапливается давление покупателей, готовящихся к движению вверх.
Если проанализировать график более детально, мы видим, что ранее определённые уровни поддержки и сопротивления остались актуальными. Если говорить о часовых графиках, то у нас наблюдается ускорение покупок, а вот ускорения со стороны продавцов пока нет. Это открывает дорогу наверх.
Однако нас всё равно могут «приземлить» на открытии следующего дня, и стоит обратить внимание на уровень 95.21. Вопрос в том, преодолеем ли мы этот уровень или отскочим от него. Здесь действительно присутствуют признаки развода со стороны маркетмейкеров, и это ситуация требует осторожности.
Если цена продолжит болтаться в диапазоне 95.35 - 95.40, вероятность дальнейшего падения будет снижаться с каждым часом. Важно следить за развитием событий и готовиться к возможным движениям как вверх, так и вниз. Возможно, в итоге произойдет разворот. Если всё-таки мы продолжим движение вниз и опустимся на 95.30, вероятность того, что мы коснёмся нижней границы 95.20, значительно возрастёт.
Инфляция
Показатели инфляции немного снизились и горбик на графике показывает, что мы должны двигаться к поддержке. Если ставки поднимут до 22%, то, скорее всего, на следующей неделе мы увидим инфляцию на уровне около 29.29, а может быть, и 29.4.
Если мы окажемся в боковике по инфляции, ставка в 25% не остановит рынок. Сейчас 25% воспринимается как что-то несуразное. Никто не верит в 25% — это будет актуально только в случае критической ситуации. Если мы уйдем в боковик, то 25% станет рабочей ставкой. А ставка в 30% будет своего рода "апокалипсической" ставкой.
Что касается текущих рекомендаций, сейчас проходит саммит БРИКС в Казани, где обсуждаются вопросы, связанные с Украиной. Участники пришли к мнению, что необходимо заканчивать конфликт. Эта зима в Украине будет очень тяжёлой с точки зрения энергетики, и, скорее всего, как только морозы начнутся, Зеленский примет решение о переговорах. К весне может начать формироваться процесс урегулирования, и будут озвучены очертания окончания военных действий.
Это крайне плохо, поскольку завершение военных действий, как показывает история, всегда приводит к сильному всплеску инфляции. Кто-то успевает справиться с ней, а кто-то — нет. После Второй мировой войны в Европе был введён план Маршалла, а в СССР Хрущев провёл денежную деноминацию из-за сильной послевоенной инфляции. Поэтому ситуация требует пристального внимания.
Придут множество людей, у которых есть деньги, и они начнут их тратить. К тому же, будут социальные проблемы, так как многие не трудоустроены, а им предлагают зарплату в регионах в 5, а то и 10 раз меньше, чем они зарабатывали ранее. Это создаст дополнительные трудности, что является обычным явлением после военных конфликтов. В результате этого ключевая ставка может достичь 40%, и это будет вполне нормально.
Для экономики окончание военных действий, особенно специальной военной операции, может обернуться негативно.
Есть и другой сценарий, при котором происходит полный разгром армии противника: сопротивление уменьшается, и, соответственно, количество вооружённых сил становится избыточным, что приведёт к демобилизации. Даже если операция не завершена, начнётся постепенная демобилизация, что позволит сделать плавный переход от военных действий к мирной жизни. Это также спровоцирует инфляцию, но в меньших масштабах.
Грубо говоря, если мы дойдём до польских границ, это будет лучшим вариантом для нашей экономики и Центрального банка с точки зрения борьбы с инфляцией. При этом уменьшится количество войск и начнётся демобилизация. Да, мы увидим дополнительный всплеск инфляции, но, возможно, к тому времени ключевая ставка уже снизится, так как пик инфляции, скорее всего, окажется пройденным в 2023 году.
Сценарий с переговорами и немедленным окончанием СВО приведёт к серьёзному всплеску инфляции. Возможно, ставка поднимется до 40–45%. Некоторые прогнозы даже указывают на 80%, с учётом турецкого сценария. Я не буду говорить о 80%, но важно это иметь в виду.
Ещё раз подчеркну: высокая ставка для фондового рынка в долгосрочной перспективе — это положительная величина, но в процессе повышения ставки это всегда негативно. Ставка должна быть повышена, затем должно пройти время для адаптации, и только потом высокая процентная ставка начнёт поддерживать фондовый рынок.
Если в декабре действительно начнутся переговоры, то цикл повышения процентной ставки может растянуться до 2026 года, что сделает трудным поднятие фондового рынка в этот период. Текущие обстоятельства требуют тщательного мониторинга и анализа, чтобы понимать, как будет развиваться ситуация в будущем.