Последнее время, под статьями долгосрочных инвесторов можно встретить всё больше критики, особенно на фоне текущей ситуации на нашем фондовом рынке, когда одновременно в цене упали и акции и сильно просели облигации с фиксированным купоном, и лишь золото, а также последние пару месяцев валюта показали некоторый рост.
Вот несколько примеров комментариев обывателей под постом одного из известных инвесторов на довольно токсичном ресурсе - Пикабу.
Основной посыл критиков заключается в том, что мол нужно было покупать недвижимость в 2020-2021 годах, и автомобили, что на этом можно было сделать x2 без риска. Все эти советы столь же ценны как совет купить биткоин в 2009-м. То есть о том что это удачное вложение можно было узнать лишь спустя годы, но на тот момент всё было далеко не так очевидно. Это и называется ошибка выжившего, когда случайность выдают за успех. Думаю вряд ли кто-то назовёт успешным инвестором человека, который выиграл в казино миллион долларов. И уже тем более не назовёт его успешным если тот потом проиграет этот же миллион либо значительную чего часть.
В нашей стране принято считать недвижимость самым надёжным средством сбережения, но ещё каких-то пять лет назад ни у кого не повернулся бы язык назвать это самым доходным инструментом для инвестиций. То есть та ситуация, а точнее пузырь, который сформировался на рынке за последние несколько лет некоторыми людьми воспринимается как закономерность, которая и дальше будет длиться бесконечно и недвижимость каждые 3-4 года будет давать 100% доходности. Объяснять почему не так думаю не стоит. Как только начали сворачивать льготные программы, рынок встал. Стероиды закончились.
Говорить про автомобили и прочие пассивы думаю также не стоит. Так как это напоминает ситуацию 2014 года когда народ в панике скупал телевизоры и микроволновки в ожидании доллара по 100500 рублей, а через полгода-год всё это барахло вывалилось на Авито по ценам ниже чем в магазинах. Потребительские товары явно не могут быть инструментом для инвестиций.
Также народ всё-таки ведётся на высокие ставки по вкладам, и опять же из-за когнитивного искажения люди экстраполируют текущие ставки по вкладам и текущий уровень инфляции на годы вперёд, и уже забыли что всего каких-то 3 года назад у нас вклады давали всего 5-6% годовых. Тут снова путают сбережения с инвестициями.
Так в чём отличие долгосрочных инвестиций от такой игры в казино, и попыток угадать где завтра надуется пузырь и вовремя из него выпрыгнуть?
Формируя капитал, инвестор опирается на несколько важных принципов:
1. Ликвидность
Очень важно иметь возможность достаточно быстро вытащить деньги из того или иного инструмента, при этом желательно с минимальными потерями или вовсе без них.
2. Денежный поток
Получение пассивного дохода в виде дивидендов, купонов или ренты, во-первых может вовсе избавить от небходимости продавать те или иные активы, а во-вторых позволяет реинвестировать прибыль без собственных вложений, тем самым наращивая свой капитал.
3. Диверсификация
Широкая диверсификация позволяет снизить риски обнуления капитала, а также помогает уменьшить волатильность портфеля.
4. Умеренная волатильность.
Данный пункт это скорее следствие из предыдущих принципов. Каждый инвестор для себя сам решает какая волатильность порфтеля для него приемлема, но за счёт правильно выбранных инструментов с низкой волатильностью обеспечивается и ликвидность портфеля и его диверсификация. Также низкая волатильность инструментов в портфеле позволяет психологически легче проходить затяжные кризисы.
5. Длинный горизонт планирования
Основная задача долгосрочного инвестора это пронести свой капитал через время, через годы и десятилетия, опираясь на вышеперечисленные принципы. У долгосрочного инвестора нет соблазна рискнуть всем капиталом и заскочить в надувающийся пузырь, а потом застрять в нём на годы, так как это противоречит всем перечисленным правилам.
Часто слышу мнение о том, что частные инвесторы в России это люди живущие мечтами о завтрашнем дне, а нужно жить здесь и сейчас, так как завтра уже может не быть. Но всё как раз наоборот, инвесторы трезво оценивают риски и не ведутся на сомнительные темы, так как им важно всегда иметь доступ к капиталу, либо большей его части. Вероятность того, что завтра навсегда закроется биржа и инвестор всё потеряет значительно ниже чем схлопывание или стагнация очередного пузыря. А вот те люди, для которых стабильные 15-20% годовых на горизонте 10 лет всегда кажутся копейками не достойными внимания, часто влипают во всякие темы и пирамиды где им пообещали 100500% годовых за пару месяцев.
Как сказал Баффет - "никто не хочет богатеть медленно".
Всем ликвидности и прибыльных инвестиций!