Добрый день!
Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО).
По большому счёту ничем. Когда премиальные опционы появились на Мосбирже (и до последнего времени, кстати!) маркетос так котировал опционы, что для любой конструкции (будь то кондор или бабочка), правое крыло всегда было дороже левого. Собственно, Гусь - это и есть недостроенный Кондор/Бабочка (без правого крыла). Но, по счастью, ситуация не стоит на месте и постепенно меняется в лучшую сторону: по некоторым активам в стакане уже есть два маркетмейкера (например, в Сбере и Газпроме).
Здоровая конкуренция идёт на пользу трейдерскому сообществу и такие традиционные стратегии как Кондор/Бабочка стало возможным строить без существенного ущерба экономике стратегии. Например, за две недели до месячной экспирации 16/10/24 построил такого Кондора в Газпроме $GAZP (как на картинке).
За две недели удалось заработать 10,7тр. ГО конструкции составило 95 тр. Отдача на ГО 11,2%.
С расчётом гарантийного обеспечения вышла одна странность, дело в том, что максимальный возможный убыток всей конструкции 80 тр., а калькулятор мамбы давал ГО 95 тр. Самое интересное, что по другим активам (Алроса, МТС) такого не было: ГО было немного меньше, чем максимально возможный убыток всей конструкции. Кто-нибудь может объяснить почему так? Или это личная неприязнь Мамбы к газику?
Не ИИР. Если понравилось, ставь лайк/комментируй и подписывайся. Удачи в торговле!
#опционы, #опционынаакции, #премиальныеопционы, #опционынамб