Премиальные опционы на Московской Бирже

Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). В жизни опционного трейдера удача играет не меньшую роль, чем в прошлом она играла в жизни всем известного пирата… Но обо всем по порядку. Возьмём опционы на акции компании не особо раскрученные среди частников, например, на акции Самолета $Smlt. Стакан по таким опционам выглядит следующим образом: Не нужно иметь семь пядей во лбу, чтобы понять, что стакане есть только маркетос. Я ничего не имею против маркетоса в Самолете, он хороший, добрый и с ним можно работать...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Ранее я уже писал о том, как можно шортить акции в преддверии дивотсечки на опционах (https://dzen.ru/a/ZplAgLYnV2Qp41Zf). В ожидании дивов можно не только шортить, но и лонговать акции. Например, если отсечка приходиться через день-два после даты экспирации. Плюс такой стратегии именно на опционах в том, что можно заработать не только на направленном движении, но и на боковике в преддверии отсечки. Подробности ниже. Месяц назад похожая ситуация сложилась в Алросе...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). По большому счёту ничем. Когда премиальные опционы появились на Мосбирже (и до последнего времени, кстати!) маркетос так котировал опционы, что для любой конструкции (будь то кондор или бабочка), правое крыло всегда было дороже левого. Собственно, Гусь - это и есть недостроенный Кондор/Бабочка (без правого крыла). Но, по счастью, ситуация не стоит на месте и постепенно меняется в лучшую сторону: по некоторым активам в стакане уже есть два маркетмейкера (например, в Сбере и Газпроме)...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Много раз спрашивали, под какую акцию в опционы можно зайти с хорошим объёмом. Безусловный лидер здесь Сбер, но и в других бумагах ситуация постепенно меняется в лучшую сторону. На прошлой месячной дате экспирации я работал с Алросой и был свидетелем достаточно вкусных лимитных заявок в стакане, как на картинке ниже. Чтобы залить бид, как на первой картинке, нужной порядка 1,2 млн рублей ГО. Если посмотреть на второй стакан, то шорт первого здесь можно без проблем выкупить...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Одним из главных достоинств опционов на акции — это возможность шортить базовый актив без штрафа под дивидендную отсечку. Лето, пора дивидендов наступила, а значит настало время для опционщиков заработать на этом. Если знать дату отсечки, наложить её на график экспирации опционов и при этом держать в уме сколько дней нужно тому или иному базовому активу на закрытие дивгэпа, то можно строить достаточно эффективные и прибыльные стратегии...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Являюсь большим поклонником диверсификации, поэтому никогда не вкладываю весь капитал в одну стратегию. В параллель с МТС-ом из предыдущей моей статьи (https://dzen.ru/a/ZnQsNKY8bjiH78sq) делал Гусей на другие бумаги, например, на Лукойл и ПИК. Идея во всех бумагах была лонговая, ибо построил их ещё до большого залива. Когда это произошло, стало понятно, что Лукойл нужно перестаивать. И тут в стаканах на дальних страйках я увидел одну интересную картину...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Прошедший месяц ознаменовался дикими американскими горками на рынке акций. За какие-то пару недель Мамба потеряла весь рост за полгода. Это был хороший опыт, чтобы посмотреть в реальных боевых условиях как можно управлять Гусем. Но, обо всём по порядку. В середине мая, когда тучи были ещё очень высоко, а здесь внизу всё ещё светило солнце, аналисты и эксперды на перегонки друг с другом соревновались в прогнозах нового максимума по индексу, я решил сделать Гуся на МТСе...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Пример, о котором хочу рассказать, несколько сложнее тривиальных рамочных конструкций с ситуативным информационным поводом, о которых рассказывал ранее в своих статьях. Сложнее тем, что требуется глубокая аналитическая проработка базового активами с целью выявления определённых закономерностей в движении его цены. Если выводы сделаны верные, то работа головой всегда вознаграждается. Но, обо всем по порядку. В ноябре прошлого года Самолёт $SMLT достиг локального пика в 4200 рублей за акцию и начал плавно снижаться...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Чаще всего в наших опционах на акции возможна только позиционная торговля: вы создали конструкцию и держите её до экспирации. Бид/аск спрэды такие, что иного выбора по большому счёту нет. Но из любого правила бывают исключения: важно учитывать события, которые могут происходить с базовым активом. 6 мая по Лукойлу была дивотсечка. За несколько дней до отсечки увидел интересный бид на колл 8000 с экспирацией 8 мая. Формально, на момент продажи...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Подавляющее большинство торгующих опционами — торгуют ими на валюту. Имхо, абсолютно незаслужено игнорируя при этом опционы на акции. А ведь акция гораздо более предсказуемый инструмент, по сравнению с валютой, особенно на короткой дистанции (я имею ввиду качественные бумаги, а не шлак н-го эшелона). На нашем рынке в современных условиях на цену акций влияют всего две истории: дивиденды (и все что с ними связано — отчётность, прогнозы и т...

Добрый день! Дисклеймер: статья про премиальные опционы (ПО). Как-то в одном из чатов прочитал информацию о том, что покупка опционов — планово-убыточное занятие, вроде как даже есть статистика по американскому рынку акции. Подумал, а почему бы на нашем рынке не провести такой расчёт? Мой выбор пал на Сбер, ибо ПО на него активнее всего торгую. За горизонт взял 10-летнюю статистику по ценам на акциям Сбера начиная с 26/05/2014 и до 08/04/2024. Расчёт делал на виртуальные опционы-недельки, покупка...