Кофе — это не только основа любимого напитка, но и важный инвестиционный инструмент. Каждый год в мире собираются миллионы тонн кофейных зерен, и их торговля осуществляется преимущественно через фьючерсные контракты.
▎Фьючерсы на кофе
Фьючерс — это контракт, который позволяет купить будущие поставки кофе по текущей цене. Чем ближе к дате сбора урожая, тем выше цена на кофе. Основные торговые площадки для фьючерсов на кофе:
• Intercontinental Exchange (ICE): здесь торгуются два вида фьючерсов — на сорт арабика (тикер KC) и на сорт робуста (тикер RC). (Тикер — это краткое уникальное название котируемого на бирже финансового инструмента).
• LIFFE (Лондон): используется для торговли робустой.
• Chicago Mercantile Exchange Group (CME): здесь рассчитываются курсы кофе с тикером KT.
• Brazil Stock Exchange: доступны контракты на сорта арабика и робуста Конилон.
• Singapore Commodity Exchange (SICOM): фьючерсы на робусту под тикером CF.
Фьючерсами пользуются все участники кофейной цепочки: производители и экспортеры стремятся застраховать себя от падения цен, трейдеры фиксируют прибыль, а обжарщики защищаются от возможного роста цен.
Цены на бирже меняются ежедневно, и их динамика зависит от множества факторов.
▎Рынок кофе
Производством кофе занимаются около 80 стран, среди которых выделяются лидеры: Бразилия (около трети общемирового объема), Вьетнам, Колумбия, Индонезия, Эфиопия, Гондурас, Индия, Уганда, Мексика и Гватемала. Основные импортеры — высокоразвитые страны, среди которых лидирует Европейский Союз, за ним следуют США, Япония, Канада, Южная Корея и Австралия.
При прогнозировании курса кофе на бирже учитываются следующие факторы:
• Погодные условия: дерево кофе предпочитает тепло и умеренную влажность. Недостаток осадков приводит к мелким зернам и снижению урожая, что вызывает рост цен. Избыточные осадки могут привести к загниванию корней.
• Курс бразильского реала: его колебания влияют на стоимость кофе.
• Связь между сортами: снижение урожайности в Африке может привести к росту цен как на арабику, так и на робусту.
• Запасы на складах: увеличение запасов может вызвать снижение котировок.
• Форс-мажорные обстоятельства: такие как пандемия коронавируса, которая в марте 2020 года вызвала резкий рост цен на кофе.
• Изменение вкусовых предпочтений: научные исследования и тренды могут повлиять на спрос.
• Введение дополнительных пошлин: экономические проблемы в странах-экспортерах могут привести к повышению налогов на экспорт.
Для получения актуальной информации о состоянии рынка кофе можно обратиться к сайту Американского департамента сельского хозяйства (USDA). В декабре публикуется отчет о состоянии мирового рынка кофе на будущий год. Также статистику по Европейскому Союзу предоставляет European Coffee Federation, где представлены данные как по ЕС в целом, так и по отдельным странам.
▎Анализ рынка кофе: источники информации и сезонность производства
Одной из ключевых некоммерческих организаций, предоставляющих актуальные новости и глубокие отчеты по рынку кофе, является International Coffee Organization (ICO). В состав ICO входят страны, которые обеспечивают 97% мирового экспорта и 67% мирового потребления кофе.
▎Годовой отчет USDA
Для анализа и прогнозирования цен на кофе полезно опираться на годовой отчет Министерства сельского хозяйства США (USDA)*. В этом документе представлены данные о мировом производстве кофе, объемах импорта и экспорта, а также прогнозные значения от американских аналитиков.
Отчет включает информацию о периодах сбора урожая в разных странах и объемах потребления кофе. В нем также анализируются основные события, оказавшие влияние на мировую торговлю кофе.
▎Сезонность предложения
Важно учитывать, что предложение кофе подвержено сезонным колебаниям. Пиковые значения производства приходятся на периоды сбора урожая, которые различаются в разных странах.
Например:
• В Бразилии сбор урожая длится с мая по сентябрь.
• На индонезийском острове Ява — с мая по декабрь.
• В Индии — с января по июнь.
В странах, расположенных на экваторе, урожай собирают дважды в год, что обеспечивает практически постоянное поступление продукта. Например:
• В Кении сбор происходит с ноября по август.
• В Колумбии — с сентября по январь и с марта по июнь.
Период экспорта обычно начинается за пару месяцев до завершения сбора урожая и продолжается еще 3-5 месяцев после. Однако основные производители, такие как Колумбия, Бразилия и Индонезия, осуществляют экспорт практически круглый год.
Если вы хотите больше узнать о кофейном бизнесе, подписывайтесь на наш телеграм-канал. Мы делимся самыми актуальными новостями и новинками нашего сайта!