Рассмотрим ключевые корпоративные события для компаний финансового сектора в IV квартале.
Сбербанк
Взгляд на обычку: «Позитивный». Цель на год — 390 руб. / +47% Взгляд на префы: «Позитивный». Цель на год — 390 руб. / +47%
• 9 октября / 11 ноября / 10 декабря / 17 января — результаты по РПБУ за предыдущий месяц.
Отчеты Сбера отражают удержание сильных финансовых результатов с учетом жесткой денежно-кредитной политики.
• 31 октября — сокращенные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
Согласно результатам за 8 месяцев 2024 г. по РПБУ, банк продолжает демонстрировать хорошую рентабельность, чистая прибыль показала небольшой прирост на 5,4% год к году (г/г) с рентабельностью в 23,6%.
ВТБ
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 150 руб. / +71%
• 16 октября — внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА), перевод заблокированных активов на отдельное юрлицо.
ВТБ планирует созвать ВОСА и вынести на него вопрос о реорганизации банка ВТБ в форме выделения юридического лица с передачей ему заблокированных активов и обязательств ВТБ перед недружественными иностранными лицами.
• Октябрь — сокращенные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
Чистая прибыль за 7 месяцев 2024 г. составила 298 млрд руб. (-8% г/г), высокая рентабельность на капитал — 22%, что хуже динамики прибыли за II квартал 2024 г. В пресс-релизе подтверждены ожидания по рекордной прибыли в 2024 г.
• Октябрь – декабрь — сокращенные финансовые результаты за предыдущий месяц по МСФО.
Аналитики БКС ожидают давления на прибыль со стороны ужесточившейся денежно-кредитной политики и более умеренной динамики кредитования.
ТКС Холдинг
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 4600 руб. / +74%
Ноябрь— сокращенные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
Динамика клиентской базы поддерживает дальнейший рост бизнеса. Аналитики БКС ожидают сохранение трендов с ростом чистых процентных доходов и комиссий, сохранение стоимости риска на текущих уровнях. Вместе с тем фокус — на интеграцию с Росбанком и дальнейшую стратегию.
МКБ
Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 7,2 руб. / +12%
Ноябрь— сокращенные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
Аналитики БКС ожидают умеренную динамику на фоне более жесткой денежно-кредитной политики и более сдержанной динамики кредитования, но поддержку со стороны умеренной стоимости риска. МКБ раскрывает финансовые результаты в сокращенном формате, не предоставляет ожидания по ним на будущее.
Банк Санкт-Петербург
Взгляд: «Нейтральный». Цель на год — 450 руб. / +20%
Ноябрь— сокращенные финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
Аналитики БКС считают, что поддержку чистой прибыли банка окажет сохранение низкой стоимости риска при умеренных темпах роста кредитов. Доходы банка будут поддерживать клиентская активность и хорошая доля средств до востребования в депозитном портфеле.
Совкомбанк
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 20 руб. / +46%
15 ноября— финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
Отмечаем влияние на финансы роста процентных ставок. По нашим оценкам, из-за давления на маржинальность бизнеса чистая прибыль снизится в 2024 г. с ROAE 20%, на результаты также оказывает влияние нерегулярная компонента.
Московская биржа
Взгляд: «Позитивный». Цель на год — 320 руб. / +51%
• 2 ноября / 3 декабря / 10 января— оборот торгов за предыдущий месяц.
Фокус на динамику объемов торгов в ценных бумагах на фоне высоких процентных ставок и потенциальные новые размещения, новые продукты.
• Ноябрь— финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.
Аналитики БКС ожидают сохранение высоких чистых процентных доходов на фоне сохранения высокого уровня процентных ставок, при этом умеренной динамики комиссионных доходов с учетом небольшого прироста в III квартале 2024 г. и повышенных операционных расходов.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.