Акции, облигации, золото, серебро, недвижимость, криптовалюта. Примерно так выглядит инвестиционный портфель большинства людей, и в этом есть логика.
Но что если бы не нужно было думать о структуре портфеля? Если бы не нужно было думать где хранить заработанное? Что если бы можно было просто держать все свои накопления в одном активе? Не волноваться, что твои заработанные деньги могут исчезнуть из-за действий государства или компании, акции которой ты купил. Не беспокоится о дефолте. Не переживать о падении стоимости очередного актива в портфеле.
Диверсификация — побочный эффект инфляции.
Диверсификация портфеля позволяет снизить риски, связанные с колебаниями цен на конкретные активы. Люди инвестируют в большое количество различных активов потому что они не уверены, что их накопленная ценность будет в безопасности.
Просто хранить в валюте не вариант — инфляция будет сжирать покупательную способность денег, да и государство или банк может в любой момент "заблокировать" все мои средства. Стоимость акций сильно зависит от решений принятых владельцем компании. Облигации не покрывают инфляцию и сопровождаются риском дефолта. Металлы не подходят из-за своей физической формы, да и неизвестно сколько их там в земле ещё находится. Даже с недвижимостью есть риск регуляции, стихийного бедствия или обесценивания. А криптовалюта это вообще скам.
А как же было раньше?
А раньше о диверсификации не переживали. Во времена золотого стандарта почти все хранили свои сбережения в золоте. Золото принимали во всём мире и каждый хотел накопить как можно больше золото. Золото было основным мерилом ценности, основным средством накопления и основным средством обмена практически у каждого человека на земле.
Почему тогда все хранили свои сбережения в золоте не беспокоясь о диверсификации? Да потому что золото было единственными твердыми деньгами у людей в собственности, покупательная способность которых стабильно увеличивалась. Вероятно, люди и дальше накапливали бы золото не думая о диверсификации, если бы центральные банки не отменили золотой стандарт и отказались от полного обеспечения золотом для своих валют.
Мысль, которую я хочу закрепить в умах, что польза диверсификации очевидна только в условиях инфляции денег, вызванной политикой центральных банков и правительства.
Диверсификация не нужна в условиях, подобных тем, что были во времена золотого стандарта, где у каждого в собственности есть твердые деньги, которые никто не отберёт. При таких условиях диверсификация только повышает риск по причинам описанным выше.
Зачем мне рисковать покупая акции, облигации, крипту или недвижимость, если я могу просто хранить все свои сбережения в наилучшей форме денег и больше никогда не думать об инфляции? Покупательная способность моих денег увеличивается, а со временем я могу за те же деньги позволить себе приобретать всё больше и больше товаров.
Удивительно, как люди настойчиво упускают из внимания настолько фундаментальную вещь...
Понимание устройства денег оказывается гигантское влияние на понимание мира в целом, особенно когда речь заходит о том где хранить свои накопления.
Приглашаю вас обсудить статью в моём Telegram-канале:
Делитесь своим мнением! Тема действительно интересная. Спасибо!