Мы с вами живем в уникальное время — высокая ключевая ставка способствует хорошей доходности по вкладам в банках. Депозиты никогда еще не приносили такие проценты, как сейчас. На исторических максимумах находятся и объемы привлеченных на вклады средств физических и юридических лиц.
Однако, чем дольше копятся проценты на эту денежную массу, тем интереснее будет период, когда эти средства «хлынут» ликвидностью в экономику.
Я сторонник той мысли, что вся эта денежная масса, будучи также и отложенным спросом, спровоцирует новый виток большой инфляции для экономики, и что ЦБ нужно думать, что делать с этим эффектом. Я не говорю о том, что регулятор заморозит вклады или отправит их в пользу государства, поскольку это полностью противоречит той работе с репутацией, которую проводит Центробанк с 2014 года.
Из пресс-конференций Эльвиры Набиуллиной нам известно, что в ЦБ осознают этот риск, однако не ожидают проблем. Как оно будет в реальности — не знаю. Но в истории есть недавний пример, когда в относительно развитой банковской системе (где в том числе было много российских денег), случился отъем денег вкладчиков с депозитов в пользу банков и экономики.
Кризис 2008 года эхом прошелся по всему миру, и его последствия ощущались даже через 5 лет. Так, например, Греция из-за кризиса госдолга почти стала страной-банкротом, а близкая к ней банковская система Кипра была на грани катастрофы.
В 2013 году Кипр столкнулся с одним из самых серьезных банковских кризисов в своей истории. Вкладчики в крупнейших банках страны — Bank of Cyprus и Laiki Bank — неожиданно оказались в ситуации, когда доступ к их депозитам был ограничен, а часть крупных вкладов (свыше 100 000 евро) была списана.
Самое интересное в этой ситуации заключается в том, что на такой шаг пришлось пойти, чтобы получить финансовую помощь от ЕС, ЕЦБ и МВФ. Без заморозки нельзя было оформить реструктуризацию кипрских долгов и закрыть дыры в капитале банков.
Финансовая система стабилизировалась со временем, но местное население уже не доверяло своим банкам. Вместо этого, для сбережения собственных средств, население решило найти новые способы инвестирования — недвижимость или зарубежные активы.
Ну, а банковское регулирование было ужесточено, чтобы в будущем не доводить ситуацию до кризисной. Но какой ценой?