Вегван — это японская торговая база, расположенная в районе, который сегодня стал центром Пусана. Это было обнесённое стеной поселение, где под пристальным контролем корейских властей жили японские купцы. Такой формат закрытых поселений для иностранных торговцев был распространён в Восточной Азии: например, голландские и китайские торговцы также имели свои изолированные общины в японском Нагасаки.
Первое соглашение, регулирующее статус Вегвана, было заключено в 1607 году, а в 1678 году поселение было перенесено на новое место, недалеко от современного железнодорожного вокзала Пусана. Хотя территорию значительно расширили, Вегван всё равно оставался небольшим — его площадь составляла всего около трёх гектаров, где проживали несколько сотен японцев.
Большинство жителей Вегвана были торговцами или рабочими из японского острова Цусима, расположенного всего в 50 км от Пусана. Для них Вегван был важным пунктом для покупки корейских товаров, которые затем продавались в Японии. Торговля с Кореей была жизненно необходима для бедной Цусимы, и многие её жители стремились попасть в Вегван, чтобы заработать на торговле.
Условия жизни в Вегване были строгими. Поселение было окружено двухметровой каменной стеной с тремя воротами, из которых обычно были открыты только одни, рядом всегда дежурили корейские стражники. Японцы не могли покидать Вегван без специального разрешения, и даже с разрешением их передвижение строго ограничивалось. Аналогично, корейцы могли войти в Вегван только по специальным документам, а любые визиты корейских купцов сопровождались тщательной проверкой их личных вещей во избежание контрабанды.