Банки заманивают приятными доходностями, вполне реально увидеть 19-23% годовых по вкладу.
🔎 Но не все обращают внимание на важный аспект – по львиной доле вкладов проценты начисляются в конце срока. То есть они не предусматривают капитализации.
🤔 Почему это важно?
Капитализация – это когда доход начисляется регулярно в течение срока вклада, за счет чего растет его общий объем. Потом проценты начисляются уже на увеличенную сумму.
Пример: вы открыли трёхлетний вклад на 1 млн рублей со ставкой 20% годовых и капитализацией процентов. В первый год получите 200 тыс. рублей. Следовательно, размер вклада будет уже 1,2 млн рублей. Процентный доход во второй год составит 1,2 * 0,2 = 240 тыс. рублей и т.д. В итоге вы заработаете 728 тыс. рублей за 3 года.
Если бы вы выбрали обычный вклад, то процентный доход фиксированный – 200 тыс. рублей в год. То есть 600 тыс. за 3 года.
💰 Получается, капитализация принесла вам +128 тыс. рублей, или +12,8% почти на ровном месте. Так работает сложный процент. Чем больше срок, тем ощутимее разница. Например, на промежутке 5 лет это уже +488,3 тыс. рублей (+48,8%).
Вклад без капитализации = обманчивая доходность.
Возьмем те же условия без капитализации на срок 5 лет. Вроде бы 20% годовых они и есть 20%. Но давайте воспользуемся инвестиционным калькулятором и кое-что посчитаем.
👀 Размер вклада 1 млн, ставка 20%, через 5 лет получим 1 млн сверху процентами. То есть капитал за 5 лет вырос на 100%. И тут всплывает подвох: среднегодовая доходность (CAGR) = 14,87%. Получается, что вклад под ставку 14,87%, но с капитализацией процентов, принес бы столько же дохода.
И, самое главное, IMOEX с учетом дивидендов дал бы больше – 15-16% годовых (многолетняя среднегодовая доходность).
Почему банки неохотно «разрешают» капитализацию?
Потому что это не так выгодно. Зачем им нести дополнительные расходы?
Выгоднее взять фиксированную сумму и вложить её в кредиты / облигации, заработав на спреде. Кроме того, выплата денег в конце срока = экономия за счет обесценивания денег (инфляция + девальвация).
