Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ с фиксированным купоном: 26242 с купоном 9% годовых и 26248 с купоном 12,25% годовых. Размещение в рамках доступных остатков. Расчеты на следующий рабочий день, код расчетов: B01. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Регламент аукциона
- 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26242.
- 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26242.
- 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26248.
- 16:30 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26248.
Минфин удивил: поставил на аукцион 2 выпуска с фиксированным купоном, короткий и длинный. Дюрация 3,8 лет, доходность к погашению 18,19% годовых у ОФЗ 26242. Дюрация 5,9 лет, доходность к погашению 16,95% годовых у ОФЗ 26248. Любопытно посмотреть на результат.
Комментарии
Минфин привлек 5 млрд руб. в сравнении с 35,2 млрд руб. на прошлом аукционе. Обошлось без ДРПА в этот раз. Не сложилось с остатками флоатера ОФЗ 29024: аукцион не состоялся, спрос составил 3,8 млрд руб. Прошел слабо аукцион по ОФЗ 29025: привлекли 5 млрд руб. при спросе 44,1 млрд руб. в сравнении с 27,7 млрд руб. и 97,6 млрд руб. на прошлой неделе.
Индекс RGBI вырос на 0,8% с даты последнего аукциона, торгуется выше отметки 100 пунктов. Подросли длинные ОФЗ: +0,9%. Прибавили 0,2% короткие выпуски и линкеры. Флоатеры в легком минусе: -0,1%.
Росли длинные ОФЗ с дюрацией 5+ лет: +0,1-3,8% на фоне спокойных данных по инфляции и противоречивых комментариев Банка России. Выделился ОФЗ 26245: +3,8%, доходность ушла к 15,8% годовых на фоне соседних выпусков чуть ниже 17% годовых. Слабо снижались аукционные ОФЗ 29024 и ОФЗ 29025. Дорожали на 0,4-0,9% ОФЗ 29017, ОФЗ 29018 и ОФЗ 29023. Снижался линкер ОФЗ 52002, доходность поднялась выше 11% годовых. Росли на 1-2,4% ОФЗ 52003, ОФЗ 52004 и ОФЗ 52005: котировки показывают вмененную инфляцию на уровне 7,7-8% в сравнении с 7% по ОФЗ 52002, назревает повод для коррекции дальних линкеров.
Минфин привлек 40,2 млрд руб. при плане 2,4 трлн руб. на 4 квартал 2024 года. Осталось 11 аукционов и 2,4 трлн руб.: 214,5 млрд руб./аукцион.
Значения RUSFAR и RUONIA: 18,48% годовых и 18,61% годовых. Профицит ликвидности банковского сектора 83 млрд руб.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Фигура – 1% или 100 бп.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона.
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов.
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ.
КС – ключевая ставка Банка России.