Компания X5 (Пятерочка + Перекресток) первой из ритейлеров представляет отчетность.
Разбираю для вас операционный отчет компании за 1 полугодие 2024 года. Менее, чем через 3 месяца старт торгов, так что переходите читать.
⚙️ Операционные показатели за 3 кв. 2024 года
✔️Кол-во магазинов в сети X5 = 26 047
1 кв. = + 412 магазина
2 кв. = + 582 магазина
3 кв. = + 581 магазин (из них 359 пятерочек и 217 чижиков)
✔️ LFL-продажи за 3 кв. (то есть в тех же магазинах, что и в прошлом году) = прирост на 13,8%; трафик +2,2%, средний чек +11,4%), сильные данные.
Главное, продолжает расти траффик.
✔️ Выручка X5 за 9 мес. = 2 821 млрд руб. (темпы роста выручки = 24,8%);
✔️ Выручка X5 за 3 кв. = 975 млрд руб. (+ 22,7% год к году), темпы роста выручки чуть замедлились (во 2-м кв. были = + 25,1%), но пока остаются высокими.
Ритейл хорошо впитывает инфляцию — поэтому такие темпы роста выручки.
В начале октября гендиректор компании Игорь Шехтерман заявлял, что компания намерена расти темпами в 17-18% в ближайшие 3 года.
Осталось понять, как дела с маржинальностью в 3-м квартале, отлично, если чистая прибыль X5 за период будет 35+ млрд руб (финансовый отчет 24 октября).
📊 Оценка X5
X5 стоит 5,85 прибылей. Это дешево для лидера ритейла с учетом текущих и прогнозируемых темпов роста.
Магнит по 5 000 стоит примерно столько же, но только при условии, если считать погашенным казначейский пакет, с ним акции стоят 8,65 прибылей.
Мой обзор Магнита вот тут (важно всем, кто держит акции): https://t.me/Vlad_pro_dengi/1213
При этом, X5 — растет быстрее и не испытывает проблем с маржинальностью.
Лента стоит дешевле 5 прибылей и 4 денежных потоков, но это вопрос не к X5, а к рынку, который пока не верит в устойчивость результатов.
Мой обзор Ленты вот тут (лучший ритейлер среди тех, кто торгуется сейчас): https://t.me/Vlad_pro_dengi/1103
Хорошие результаты X5 дают основания полагать, что результаты других ритейлеров (в первую очередь, Ленты) будут сильными. В конце октября ожидаю отчет компании.
Ждем возвращения X5 в Россию, старт торгов ожидается 9 января.
Друзья, поддержите обзор X5 лайком. Всех инвесторов в компанию поздравляю с сильным отчетом! Акции не торгуются, но стоимость бизнеса растет 👍
Подпишитесь на канал, чтобы экономть время на аналитику фондового рынка!