Вам наверное ни раз приходилось слышать что, мол, скоро доллару конец, если не в этот понедельник, то в следующий точно.
Между тем вот прямо сейчас это и происходит. Просто это не обвал, точнее обвал был бы, если бы его различными методами не пытались отсрочить и перенести на более поздний срок.
И как не странно это звучит, катализатором, Рубиконом всего этого процесса явилась заморозка Западом активов ЦБ России.
Это не мое мнение, это мнение одного из крупнейших в мире инвестиционных банков Goldman Sachs.
Вот такую картинку они нарисовали:
Картинка малопонятная для людей, которые... которые, в общем, не работают в Goldman Sachs)) Так что давайте разберем ее, чтобы было понятно даже малограмотному негру преклонных годов.
Примечание 1: Вообще, я планировал написать очень короткую заметку, фактически картинку с подписью.
Но в реальности эта картинка связана со множеством очень важных экономических и местами даже политических вопросов, так что статья разрослась и стала просто огромной.
Что изображено на этой картинке
Примечание 2: Для тех кто не хочет разбираться в некоторых тонкостях финансового рынка, можно сразу переходить к следующим частям, где будут обсуждаться уже следствия из этой картинки.
Перво-наперво обратим внимание на разнонаправленные шкалы на графике.
- Слева шкала цен на золото (темная кривая), которая растет ВВЕРХ.
- Справа шкала доходности 10-летних облигаций (светлая кривая), которая перевернута, то есть растет ВНИЗ.
⚠️ С ценами на золото вроде, все понятно. "Вроде" потому, что на самом деле нет. И позже мы еще к этому вернемся.
А вот доходность 10-летних облигаций понимается по разному.
Кто-то говорит, что это индикатор уверенности инвесторов в рынке.
Если с рынком все хорошо, не ожидается кризисов, то инвесторы предпочитают вкладываться в более доходные и более рискованные активы.
Спрос на облигации падает, и чтобы привлечь инвесторов повышается доходность.
То есть, обратная (перевернутая) доходность, как на графике, это прямой (не перевернутый) спрос на эти самые облигации.
Кто-то понимает это как ориентир для доходности рынка, что-то вроде процентной ставки ФРС или ЦБ РФ, но которая устанавливается не "отдельной группой ограниченных людей" (с) 😂, а рынком.
На самом деле эти два подхода не противоречат друг другу. Это просто как разные системы координат. В каких-то случаях удобно пользоваться, скажем, декартовыми координатами, в каких-то сферическими.
Долларовый пылесос
Сейчас же мы посмотрим на эту доходность с третьей стороны - как индикатор доступности американских денег.
Когда деньги начинают разбрасывать с вертолета, то есть они становятся дешевыми и легкодоступными, их начинают вкладывать, в том числе и в 10-летние облигации. И тогда, из-за высокого спроса, доходность падает (на картинке светлая кривая идет в верх)
Когда бензин у вертолета, с которого разбрасывают деньги кончается и он улетает на дозаправку, количество денег становится меньше, спрос на различные вложения, в том числе и на 10-летние облигации уменьшается (светлая кривая идет в низ).
Как раз в этом случае говорят, что включили режим "долларового пылесоса".
Курица или яйцо
И тут настала пора обсудить что первично.
Некоторые будут говорить, что первична ставка ФРС. Повысили ставку ФРС - повысилась и доходность облигаций (кривая ушла в низ).
Другие будут говорить, что повышение, например, ставки, это всего лишь реагирование на рыночную ситуацию, на высокую инфляцию и сначала повысилась доходность, а потом уже ФРС подняла ставки.
Примечание 3. Вот прямо сейчас такое наблюдается у нас в России. ЦБ повысил ставку в ответ на высокую инфляцию.
Стесняюсь спросить (с), а инфляцию что, ветром (от вертолета выше) надуло?
В реальности нет однозначного ответа. Экономическая система очень сложна, со множеством положительных и отрицательных обратных связей, с отложенными последствиями и тд.
Например, текущая ситуация это последствия того, что в 2008 году, когда доллар, наконец-то, должен был рухнуть, вместе с экономикой США, пожар этого кризиса залили деньгами, точнее - забросали с вертолета.
Но у всего есть своя цена и свои последствия.
⚠️ И сейчас многие процессы в мировой экономике - следствие накопленных дисбалансов в балансах субъектов экономики из-за решений в 2008-х годах.
И в такой ситуации, становится бессмысленно искать причину, по крайней мере единственную, и мы можем только констатировать то, как ведет себя система, возможно, указывая на НЕКОТОРЫЕ факторы, которые, в том числе, обуславливают такое поведение системы.
Цены на золото
И вот теперь пришла пора вернуться к ценам на золото.
Становится понятно, что цены существуют не сами по себе, а связаны с экономикой очень сложным образом, когда вроде совсем незначительное событие - заморозка активов страны, экономика которой составляет только 2% от мировой, кардинальным образом поменяла поведение одних индикаторов (золота), относительно других.
И вот только теперь мы можем начать обсуждение графика.
Как были связаны золото и облигации в 2008-2021 годах
В эти года США фактически манипулировали мировыми ценами на золото и другие ресурсы. Возможно даже в интересах отдельных лиц, приближенных к властям США в широком смысле этого слова.
⚠️ В этот период экономическая система функционировала в режиме упомянутого долларового пылесоса.
Повысили ставки (светлая кривая пошла вниз) - цены на золото, а так же нефть, газ и тд и тп, пошли вниз. И наоборот.
⚠️ То есть, графики вели себя синхронно.
Как связаны золото и облигации после 2022 года
Глядя на график, вам любой физик, который даже совсем не разбирается, точнее не считает нужным разбираться в экономике, скажет, я не знаю что это и почему, но налицо ФАЗОВЫЙ ПЕРЕХОД - поведение системы резко изменилось.
Первое впечатление от участка начиная с 2022 года, что теперь спрос на облигации и цена золота, ПОЧЕМУ-ТО находятся в противофазе. И достаточно создать условия когда доходность облигаций упадет, то есть начать разбрасывать деньги с вертолета, чтобы цена золота пошла вниз.
Надеюсь, что у вас само такое предположение уже вызывает несогласие. (Вам дали кучу денег бесплатно, а вы не побежите и не купите золотые сережки своей возлюбленной??)
Но и на графике "глазом" видно что это не так - падения и взлеты приблизительно продолжаются синхронно. То есть, режим долларового пылесоса продолжает работать.
Можно даже оцифровать график и посчитать формальную корреляцию. Коэффициенты корреляции будут значительные.
⚠️ Но кроме фактора "пылесоса" стал работать какой-то другой фактор, причем, который имеет значительно большее значение!
И включение, точнее выключение пылесоса или включение его в реверсный режим "воздуходувки" только еще больше подстегнет цены на золото.
И тут меня удивили высокооплачиваемые аналитики из Goldman Sachs.
Они правильно указали причину (но не первопричину!!) такого поведения золота - скупка центральными банками. Но вот дальше...
Так как, по их мнению, золото не приносит дохода(!!), скоро центральным банкам это надоест, и они вернуться от золота к облигациям!
Сразу чувствуются что они профессионалы! Насосать такую аналитику из... (ну не знаю я из каких частей тела (и своего ли) они ее высасывали) не каждый сможет!
Когда уже "простая кухарка" начинает интересоваться вложением в золото:
Примечание 4: Natali, никак не хотел вас задеть или обидеть. Просто подвернулись под руку 😁
Видимо, даже она понимает, что за последние 2 года золото дало 20% годовых в валюте!! И может открывать курсы для аналитиков из Goldman Sachs 😂😂
Где еще можно найти такие условия??
Конспирология, политика и спецоперации спецструктур
И вот тут я позволю себе удариться в конспирологию, срывание покров с тайных операций, политику и тд.
У кого-то есть сомнения, что глава ЦБ была поставлена в известность о начале СВО?
И не накануне, 23.02.2022, и даже не в момент истечения срока ультиматума Путина.
Примечание 5: кто-то еще помнит, что был "ультиматум" Путина, где он предлагал договорить по хорошему, то есть мирно?
И даже не в момент его объявления или даже начала проработки.
Отключением от международных расчетов наши западные партнеры пугают нас... я уже даже не помню с какого времени. То ли начиная с нападения на наших миротворцев в Грузии, то ли с момента государственного переворота на Украине.
А заморозка активов практикуется Штатами уже лет 50, начиная с Исламской революции в Иране.
Конечно, наверное ЦБ не ставили в детали плана СВО, типа как в том анекдоте времен трений между СССР и Китаем:
В китайском генштабе обсуждают план нападения на СССР.
Главнокомандующий:
- границу будем переходить мелкими группировками по 2-3 миллиона человек.
Затем пойдут танки, танки, танки...
Генерал танковых войск:
- Как, сразу все три?
- Потом пойдет авиация.
Генерал авиации встает и заявляет:
- авиации не будет - летчик заболел...
Но и были поручения ЦБ проработать различные "стрессовые" варианты, отключения от расчетов, заморозка активов и тд., и сам ЦБ прорабатывал различные сценарии.
⚠️ Собственно появление платежной системы "МИР" и было одно из последствий этой подготовки.
Так что, мне думается, это была специально расставленная ловушка, раз Запад не хочет по хорошему.
И когда она сработала и активы заморозили, думаю, в Кремле праздновали неделю и раздавали "героев России" направо и налево, а может и месяц... а может и до сих пор празднуют))
Я об этом уже писал почти год назад, но тогда у меня не было подтверждения от западных аналитиков))
Прогноз цен на золото
Прогнозы дело неблагодарное, тем более срочные прогнозы.
Например, на кризис финансовой системы в 2008 году в США ставили очень многие, но дождался реализации кризиса только один человек, по крайней мере о ком широко известно.
То есть, даже если прогноз совершенно правильный, он может не реализоваться в прогнозируемые сроки, а при "переносе вправо" он может вообще не реализоваться, так как могут начать играть другие факторы, которые были незаметны в момент составления этого прогноза.
Да, в экономике очень силен "эффект бабочки".
Такое происходит сплошь и рядом. Например, тот же Запад уже списал в утиль истории Россию и не смог предугадать появления Путина.
Но если говорить о золоте, то я думаю что цены на него продолжат свой рост.
Примечание 6: хотя с какой стороны на это посмотреть. Возможно, это не рост золота, это падения доллара.
Скорее всего, рост не будет резким, так как это не выгодно Китаю.
Хоть ему Штаты прямо угрожают, и у которого боеголовок даже меньше чем у России. То есть его активы, если что, заморозят вообще "на раз".
Но Китай не делает никаких резких и упреждающих действий, потому что Штаты для него основной торговый партнер и быстрое обрушение такого партнера приведет к проблемам самого Китая.
Ну а программа максимум - переход на расчеты золотом в международной торговле. И для этого вовсе не надо возить золото на самолетах на встречных курсах. Достаточно перевозить сальдо раз в день/неделю/месяц.
А вот то, что вернутся к золотым деньгам во внутренних финансах государств, мне не верится. Хотя я был бы двумя руками за.
И все эти тектонические изменения, если они реализуются, ФОРМАЛЬНО начались с заморозки активов ЦБ РФ.
Вот такое вот странное совпадение! 😂