1 октября начались торги вечными фьючерсами на акции Сбербанка и Газпрома. Это тяжеловесы Индекса МосБиржи и самые популярные акции у российских инвесторов. О преимуществах вечных фьючерсов в нашем материале.
Вечный фьючерс — это однодневный контракт, у которого нет экспирации. Каждый день его погашение переносится на один день, из-за чего появляется эффект «вечности». Подробнее о вечных фьючерсах можно прочитать здесь.
На одну и ту же сумму можно купить в 5 раз больше акций Сбера и Газпрома через вечные фьючерсы благодаря уплате только гарантийного обеспечения, а не всей суммы. Во фьючерсы встроен так называемый эффект плеча. Здесь стоит проявлять разумный и взвешенный подход, но такая возможность есть и ею активно пользуются инвесторы.
Параметры и преимущества
Особенности инструмента
- Фьючерсы на акции с компенсацией дивидендного гэпа.
- Стабилизация ценообразования контракта достигается за счет фандинга и дивидендной поправки.
- Расчетная цена в клиринг определяется исходя из цен акций.
- Раз в квартал можно перейти из вечного фьючерса в квартальный срочный.
Фандинг — инструмент для синхронизации цен во фьючерсе и на споте.
Рассчитывается как разница цен между фьючерсом и базовым активом в соответствующем количестве. На фандинге можно дополнительно заработать.
Взгляд на акции
SBERF
- Сбер демонстрирует устойчивые высокие уровни рентабельности (цель — 22%) и органическое пополнение капитала.
- Компания торгуется с дисконтом по показателю P/BV = 0,8.
- Отмечаем высокий дивидендный потенциал, дивдоходность порядка 15% благодаря хорошему уровню рентабельности.
- Взгляд аналитиков БКС «Позитивный», цель на горизонте года — 390 руб.
Техническая картина
- На отскоке бумаги идут наравне с рынком. В пике росли на 14% против 15% по индексу.
- В последние дни Сбер развивает откат от верхней границы восходящего канала и уровня 38,2 по Фибоначчи.
- В случае неглубокой коррекции возможен откат к уровню 23,6 по Фибо.
- На недельном графике видны признаки локального разворота. Предыдущая свеча закрылась формацией «Доджи», а текущая недельная свеча вышла за ее минимум, что говорит о большей силе продавцов.
- Ближайшая поддержка на 260,55–262,32 руб., ближайшее сопротивление на 272,33–273,94 руб.
GAZPF
- Прогнозируем дивидендную доходность в ближайшем будущем в районе 5%.
- Акции торгуются с 10% дисконтом к десятилетнему среднему по показателю P/E = 5,5x.
- Подписание контракта по «Силе Сибири – 2» может придать котировкам неплохой импульс. Иранский проект выглядит перспективно.
- Взгляд аналитиков БКС «Нейтральный», цель на горизонте года — 160 руб.
Техническая картина
- На отскоке бумаги смотрятся сильнее рынка. Рост от сентябрьских минимумов в пике превышал 24% против 15% по индексу.
- Котировки пошли в откат от верхней границы пологого восходящего канала и 200-дневной скользящей.
- В рамках текущей недели возможно формирование внутренней (коррекционной) свечи после амплитудного роста неделей ранее.
- Ближайшая поддержка на 133,64–134,29 руб., ближайшее сопротивление на 140,99–142,2 руб.
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.
В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.