С того момента акции МТС упали на 25%, в то время как индекс iMoex снизился всего на 5% - 💪
📊Результаты за 1п 2024 года:
✅Выручка выросла на 18% до 332,2 млрд руб.
✅OIBDA выросла на 4,9% до 124,6 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 59% до 47,5 млрд руб.
На первый взгляд кажется, что МТС хорошо отработал 1 полугодие 2024 года, но...
❌Если скорректировать прибыль на разовые статьи, то картина становится более грустной. Скор. прибыль снизилась на 35% до 22 млрд рублей.
❌Финансовые расходы "съели" 61% операционной прибыли. И дальше будет еще больше, так как ЦБ РФ пока не намерен снижать ключевую ставку.
❌Свободный денежный поток (FCF) за 1 полугодие отрицательный. То есть деньги в компанию не приходят и приходится наращивать долги.
Напомню, что дивидендная политика МТС предполагает выплату не менее 35 рублей на одну акцию в 2024-2026г. И шансы их выплаты, особенно за 2024 год с каждым днем уменьшаются.
‼️Когда скор. прибыль снижается, FCF отрицательный, когда нужно перефинансировать в ближайшие полгода 100+ млрд рублей долгов, так еще и при отрицательном капитале выплачивать такие дивиденды - БЕЗУМИЕ!
Если вы купили бы эти акции (Ростелеком) и ничего не делали, то ваш доход составил бы 10%, даже несмотря на общерыночную коррекцию. Индекс iMoex за это время снизился на 10% (индекс с учетом дивидендов снизился на 4%), а в акциях МТС у Вас был бы самый худший результат🤝
✍️Нам не нравится фундаментал компании МТС, поэтому акции компании не держим и как показывает время - это правильное решение.
----
Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит:
👉🏻https://t.me/+hoKIyL4xioszY2Ey
----
А вы? Верите, что МТС выплатит дивами 35 рублей за 2024 год❓