Июль – сентябрь охарактеризовались повышенной волатильностью на российском рынке акций. Индекс МосБиржи заметно просел, а затем отскочил. В итоге за три месяца индикатор в минусе на 8%.
Падение свыше 40% показали пять предприятий с капитализацией более $10 млрд. В разрезе отраслей в лидерах розничная торговля одеждой и обувью (+13,6%), стройматериалы (+10,8%). В наибольшем минусе — производители контейнеров и тары (-47%), крепких напитков (-44%).
Давайте выберем пул идей, используя динамику отдельных акций. Проанализируем аутсайдеров и оценим предприятия с капитализацией свыше 100 млрд руб. В IV квартале девять из них потеряли более 20%.
Удалось выбрать акции трех предприятий, которые могут порадовать ростом в среднесрочной перспективе. Для окончательных выводов был использован технический анализ.
ПИК
«Нейтральный» взгляд. Цель на год — 830 руб. / +27%
Акции девелопера оттолкнулись от долгосрочного горизонтального уровня поддержки — 590 руб. Бумаги немного не дошли до этой отметки. За отскоком последовала консолидация. В случае пробоя локального уровня 670 руб. и закрепления выше этой отметки акции могут вырасти до 720 руб. (+10% от уровня 27 сентября).
В конце августа компания опубликовала отчетность за I полугодие. Чистая прибыль составила 40,7 млрд руб. — на 47% выше, чем в I полугодии 2023 г., и на 11% выше, чем во II полугодии 2023 г. Это позволяет рассчитывать на относительно высокие результаты до конца года. Коэффициент бета ПИК, рассчитанный по котировкам акций за год, равен 1,1 — статистический признак большей волатильности бумаг по сравнению с Индексом МосБиржи.
ТМК
«Нейтральный». Цель на год — 140 руб. / +17%
Акции ТМК отскочили от горизонтального уровня поддержки и круглой отметки 100 руб. Они вышли из зоны перепроданности по осциллятору RSI(14). За месяц акции прибавили 1%, за три месяца потеряли 40%. Бумаги начали отскок после публикации отчетности за I квартал. Выручка сократилась на 5% год к году и составила 179 млрд руб. Во II полугодии 2024 г. компания перейдет к корректировке отпускных цен на бесшовные трубы, проведет работу по оптимизации оборотного капитала и будет стремиться к ускоренному сокращению долговой нагрузки.
Бумаги уперлись в 200-недельную скользящую среднюю. В случае ее прорыва и закрепления акций выше 125,5 руб. они могут протестировать отметку 150 руб. (+25% от уровня 27 сентября).
Самолет
«Позитивный». Цель на год — 3600 руб. / +85%
Акции более месяца консолидируются над долгосрочным уровнем поддержки 1780 руб. Другими словами, наблюдается торговый диапазон с верхней границей 2060 руб. Бумаги готовятся вновь протестировать эту отметку. Котировка на 27 сентября — 1950 руб. При пробое уровня сопротивления 2060 руб. первой технической целью станет отметка 2300 руб. — это уровень 23,6% коррекции Фибоначчи от волны снижения с октября 2023 г. (+18% от уровня 27 сентября). Самолет — история роста, перспективы которой сохраняются за счет региональной экспансии.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.